【金融High Tea】大戶炒作商品有路捉

西非畿內亞爆發軍事政變，由於當地是中國入口鋁土的主要國家，消息立即推高鋁企股價，令傳統周期股再放異采。

　　鋁企今年表現相當亮麗，這次再借地緣政治風險推升，期鋁創出15年高位，有投資專家認為，鋁是常用金屬，各國均有戰略儲備，只要釋出戰略儲備，應該可以平抑鋁價，加上鋁是畿內亞賺取外匯主要出口商口，無論誰上台都要外匯，估計政局變化不會影響對外做生意。中國方面也表明暫時生產如常。

俄鋁表現更勝中鋁

　　中環茶友今年傾向看好商品、金屬生產，中鋁（2600）是其中一隻持有股份，昨日股價又飆5.5%，收報5.96元。早前中鋁股價冉冉上升，茶友慢慢減持，但這一圈爆升，手頭持貨本來不多，於是索性清倉，同時大歎賣得太早。他說，中鋁集團貴為全國最大鋁業集團，無奈過去業績波動，而且經常不派息，追溯上次派息已經是十年前的事，正因為這個原因令他有點坐不住。不過，從基本因素看，這次畿內亞政變可能只是催化劑，因為在事發前，期鋁檟格經過回調又見掉頭向上，反映熱錢早就投入炒作，軍事政變只是加速了升浪。

　　茶友之前吸納中鋁，主要是看好鋁業前景，全球電動車生產數量不斷增加，電動車和傳統汽車不同之處是主要使用較輕的鋁合金，今年美國通過基建預算，對金屬需求增加，鋁必然會受惠。鋁生產商中，俄鋁（486）是世界級龍頭，公司曾經被美國財政部制裁，後來達成協議解封。造鋁需要大量能源，俄鋁有大量平價能源使用，競爭力全球難找對手，所以俄鋁股價昨日大升14%，收報6.97元，創出多年新高。俄鋁過去股價受政治陰影威脅，但現在美國要搞基建，針對俄鋁機會下降，俄鋁值博率甚至比中鋁還要高。

　　茶友話，炒作商品係大戶遊戲，要搭通天地線，甚至可動用政治力量配合。2017年，能源交易公司嘉能可私有化，是商品牛市誕生的第一個信號。如果有日見到這類大型商品公司上市，就要留意礦意或金屬公司好日子要到盡頭。

劉鶴派定心丸 ATM走高

　　在政變消息拉動鋁業股下，其他商品股都一擁而上，創出近年新高，當中包括神華（1088）升3%、中煤（1898）升1%，以及鞍鋼（347）升4%。

　　恒指昨日最多升275點，高見26176點，最終高收261點，報26163點；國指升79點，收報9371點；科指升49點，收報6778點，成交1463億元。國家發改委產業發展司調研新能源汽車「換電模式」，比亞迪（1211）八月銷量增86%，股價升7.78%，收報274.2元。重磅科網股續彈，國務院副總理劉鶴以視頻方式出席「2021中國國際數字經濟博覽會」並致辭，強調必須大力支持民營經濟發展，並指國家席習近平高度重視數碼經濟發展，ATM攜手走高，騰訊（700）據報擬推出個人微信雲端儲存付費服務，股價升3.5%，收報505元，為貢獻恒指升幅最大的藍籌股，推升指數76點；阿里（9988）走高近2%，收報168元；美團（3690）升1%，收報247.4元，兩者齊拗腰向上。短視頻股受捧，嗶哩嗶哩（9626）彈4%，收報692元；快手（1024）亦升3%，收報93.2元。

　　北京證券交易所完成工商註冊，中資券商股見活力。中金（3908）揚5%，收報21.85元；中信建投（6066）抽高5%，收報9.71元；光大證券（6178）漲近3%，收報6.64元；華泰證券（6886）漲2.3%，收報12.2元。

陸羽仁

原文刊於《頭條日報》