稅前少賺15%勝預期 滙控明年復派季息

2022-08-02 00:00
滙控上半年列帳基準除稅前利潤按年跌15.3%,但仍勝預期。
滙控上半年列帳基準除稅前利潤按年跌15.3%,但仍勝預期。

(星島日報報道)滙豐控股(005)公布今年6月底止中期業績,列帳基準除稅前利潤91.76億美元(約715.73億港元),按年跌15.3%,第二季盈利大致持平,但仍勝預期;中期息大增28.6%,至每股9美仙(約70.65港仙),同樣高過預期。由於業績有驚喜,又預告擬明年恢復派季度股息,料未來兩年派息比率約50%,刺激滙控股價一度升達6.3%,高見52.5元,收報51.85元,升近5%;倫敦股價更曾急升7%,高見549.7便士(約52.7港元),其後報548.1便士,升6.7%。
滙控第2季列帳基準除稅前利潤為50.1億美元,按年微跌1%;經調整稅前利潤為59.67億美元,升13.4%。滙控盈利勝預期,其中受惠加息,令淨利息收入增加,並帶動收入表現。上半年滙控淨利息收入按年升10.3%,第2季則升13.2%。上半年列帳基準收入按年微跌1.2%,經調整收入升3.9%;第2季列帳基準收入按年微跌,經調整收入增近12%。滙控看好未來收入前景,預期今年淨利息收益將至少達310億美元,明年至少達370億美元。
今年派息比率低於50%

該集團行政總裁祈耀年展望時表示,按照目前市場利率走勢,有信心明年起有形股本回報率(RoTE)至少可以達到12%,高於年初所定至少10%的目標。上半年其年率計RoTE為9.9%。基於回報上升趨勢,預期2023及2024年派息比率將提升至約50%,並擬於2023年初恢復派發季度股息。惟滙控在業績報告中已表明預料恢復季度派息初期,首三季股息將低於2019年底前每股10美仙之過往季度股息水平。財務總監邵偉信預期,今年全年派息比率將低於50%,目前市場共識預測滙控今年派息28美仙,暫未見有關預測會有改變。股份回購方面,滙控指今年不太可能再回購,但於未來數年,預期可將超出執行策略所需的剩餘資本回饋給股東。

上半年滙控預期信貸損失為10.9億美元,去年同期錄得回撥。邵偉信指,上半年內房相關敞口少於200億美元,其中120億美元屬離岸敞口,上半年共提撥了3億美元的內房撥備,預期下半年有關撥備將進一步增加,但指滙控內房敞口亦不涉及近期爛尾樓停貸事件的項目。他指上半年的信貸成本為21個基點,料下半年將持續上升,並於在30至40個基點下限水平。
內房敞口少於200億美元

控將繼續削減成本,會進一步精簡架構,祈耀年稱,人手將因此減少,但拒透露具體受影響地區,亦無設定目標人數,但表明不會大規模裁員,因每年自然流失都有2萬至2.5萬人,惟在數碼化及自動化發展下,預期未來幾年人手將逐步下降。

光大證券國際財富管理策略師溫傑指,滙控無論收入、撥備、派息都好過預期,兼明年恢復派季息,刺激股價上揚,料52.5至53元有強大阻力。大摩指,滙控次季表現強勁,其淨利息收入改善,成本控制得宜,撥備又低於預期,且就未來派息及回購提供穩健指引,遂將其目標價由59元上調至61.3元,評級維持「與大市同步」。高盛維持滙控「買入」評級,目標價70元不變。

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