【金融High Tea】钢铁侠都玩政策炒作

美国因为开打疫苗，预期经济重拾动力，结果推高债息一度令股市下跌，好消息变成坏消息。最近内地公布的工业数据回软，不过市场就估计中央会维持相对宽松货币政策，内媒昨日预计今个月可能定向降准，于是经济坏消息变成股市好消息，恒指在A股升近2%带动下大幅攀升。

憧憬降准内银股爆升

　　美股隔晚低收，但港股开市已经造好，《中国证券报》引述分析人士预计，今年普惠金融定向降准考核可能在三月落地，或释放资金规模约1200亿元人民币。内地A股昨日回升，沪指以接近全日高位收市，收报3576点，升幅1.95%；深成指数收报14932点，扬1.23%。

　　港股同样愈战愈勇，恒指亦以高位收市，收报29880点，飙784点，升2.7%，升幅跑赢内地，但暂时未能重上三万点关。外围五大科企仍然有沽压，本地科指收市仅升近1.2%，报9366点，北水南下合计净流入57亿元。

　　传统股表现跑赢科技股，憧憬贷款息差改善下，四大内银之中，工行（1398）涨6%，收报5.28元；建行（939）升5.6%，收报6.4元；中行（3988）升4%，收报2.8元；农行（1288）飙7%，收报2.97元。两大强势内银招行（3968）抽高8%，收报62.95元；邮储行（1658）抽升7%，收报6.18元。

　　除了内银之外，另一相对冷门的钢铁股同样跟随A股爆升，鞍钢（347）升15%；重钢（1053）升14%；马钢（323）升12%。另外，中国稀土行业协会公布，主要稀土产品价格价格将继续上涨，中国稀土（769）劲升约33%，收报1.25元，成交金额3.55亿元。

　　从鞍钢等企业已公布的业绩显示，在去年第三季开始出现复苏，相信全年业绩不坏，在汽车等行业带动下，今年估计经营环境仍然不坏。然而A股炒作「钢铁侠」发威，都有国策因素，而且说起来有点转折。热钱涌入板块，是炒作中央提出「碳中和」时间表，今年钢铁行业压减产量很大机会实现，碳中和是两会和十四五规划的重点内容，内地提出在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和。

　　钢铁行业碳排放占全国总量的18%，压减粗钢产量、调整生产结构势在必行，故此未来钢铁厂不能再一味斗生产。由于憧憬行业汰弱留强，龙头议价权提升，已经上了市的大钢厂自然占有优势，于是资金先来炒一转。

稀土股整改似动真格

　　自从习近平上台以来，提出供给侧改革，对老旧工业采取汰弱留强，令水泥、钢铁股迎来第二个春天，这次提出碳中和的目标，是内地管理层迎国际大潮流，推动产业升级增值的另一个动作，可见在全球竞争下，中国政府要以主动有为的方式突破。

　　除了改进钢铁生产，内地最近唱得好厉害就系对稀土行业的整改。过去每逢有中美贸易摩擦，中国都会唱美国有晶片、中国有稀土，结果都系雷声大、雨点小，今次内地提出整改，从战略考虑似乎真系要做，因为美国要包围中国，稀土就算不能绝杀，或者都可以挡一挡，所以从概念上，稀土亦系有政策炒作空间。

陆羽仁

原文刊于《头条日报》