【金融High Tea】炒美国大陆化的概念

港股第二季开局不俗，恒指于长假期前急升560点。美国债息隔晚大幅飙升，美股杜指跌85点收市，但中港股市反应不大，市场焦点落在拜登即将发表的重建美国计划之上。

俄铝股价攀上近年高位

拜登上场后，提出两个新构思，一个系加税大搞基建；另一个系在发达国家间倡议好似一带一路的计划，用来和中国抗衡。有口痕友开始笑话拜登要把美国大陆化。撇除政治嘲弄，这个方案堪称是近年大动作，整个规模为2万亿美元的基础设施建设计划，可以话系一个凯恩斯式的计划，用投资去刺激经济。具体是将用于修复美国公路、铁路和桥梁等「实体」部份的基础设施建设；计划还将加大投资电动汽车和清洁能源、升级国家电网和铺设高速宽频、增加对制造业和电脑晶片等行业投资等。

为了找数，拜登宣布将通过多项增税政策为基建计划提供资金，包括将公司税从21%提高到28%、将跨国公司全球最低税率从13%提高到21%、终止对化石燃料公司的税收优惠政策等。美国大力刺激需求，推动经济加速，市场预期通胀升温，令债息上升，债价下跌，不过，投资者认为只要经济增速能够抵销通胀，对经济未必系坏事，减低了债息飙上今年高位的震荡。

拜登大兴土木，的确有点像中国过往20年的建设，有去过美国的人都知，美国基建落后，好多桥梁失修生锈，与其全球第一大国形象相去甚远。现在加税投在实际建设，至少人民有得用，的确好过开大水喉将资金泵入华尔街一味养肥大鳄。消息公布后，代表商界利益的共和党仲未表态支持。

虽然大兴土木要加税，但市场同时憧憬计划会推动增长，故此反应不太负面，华尔街大鳄会否不满加税损害利益搞低股市，相信喺方案细节出台后就会揭盅。另一方面，市场开始寻找有机会从中得益的股份，当中一类可能系商品股，譬如系有色金属，作为全球最大铝生产商之一的俄铝股份昨日就升2%，收报4.97元。全球铝生产现时仍然过剩，但在电动车生产增加下，俄铝股价已创出多年高位，如果美国大陆化计划逐步去马，估计陆续会有其他概念股出现。

科技股假前大反弹

美股消化新总统的大动作，轮到港股喺长假期前叻番次，恒指收报28938点，飙560点，为上月19日以来收市新高，不过传统股好多无郁，主要系科技股明显跑出，科指收报8569点，炒高4.7%。大股腾讯（700）与美团（3690）劲升，合力推高恒指327点，腾讯收升7%，报654元；美团收升9%，报325.8元，美团更成为表现最佳蓝筹股。

周初登陆的B站（9626）获高盛首予「买入」评级，盘中高见879元创港上市新高，收涨5%，报870元；快手（1024）炒高6%，收报285元；京东（9618）扬4%。二线科技股表现更醒目，心动（2400）获淘宝及B站入股，心动股价急升两成二；明源云（909）劲升一成三，为升幅最大科指成份股；移卡（9923）飙11%；微盟（2013）涨9%；金山（3888）抽高8%；平安好医生（1833）涨6%。

港交所（388）期望坐食中国概念股条水，但不劳而获总系有隐忧，有报道指内地新设交易所吸引中概股回归，公司股价先跌后反弹，回升2.5%，收报468.6元。

陆羽仁

原文刊于《头条日报》