【金融High Tea】炒美國大陸化的概念

港股第二季開局不俗，恒指於長假期前急升560點。美國債息隔晚大幅飆升，美股杜指跌85點收市，但中港股市反應不大，市場焦點落在拜登即將發表的重建美國計劃之上。

俄鋁股價攀上近年高位

拜登上場後，提出兩個新構思，一個係加稅大搞基建；另一個係在發達國家間倡議好似一帶一路的計劃，用來和中國抗衡。有口痕友開始笑話拜登要把美國大陸化。撇除政治嘲弄，這個方案堪稱是近年大動作，整個規模為2萬億美元的基礎設施建設計劃，可以話係一個凱恩斯式的計劃，用投資去刺激經濟。具體是將用於修復美國公路、鐵路和橋樑等「實體」部份的基礎設施建設；計劃還將加大投資電動汽車和清潔能源、升級國家電網和鋪設高速寬頻、增加對製造業和電腦晶片等行業投資等。

為了找數，拜登宣佈將通過多項增稅政策為基建計劃提供資金，包括將公司稅從21%提高到28%、將跨國公司全球最低稅率從13%提高到21%、終止對化石燃料公司的稅收優惠政策等。美國大力刺激需求，推動經濟加速，市場預期通脹升溫，令債息上升，債價下跌，不過，投資者認為只要經濟增速能夠抵銷通脹，對經濟未必係壞事，減低了債息飆上今年高位的震盪。

拜登大興土木，的確有點像中國過往20年的建設，有去過美國的人都知，美國基建落後，好多橋樑失修生鏽，與其全球第一大國形象相去甚遠。現在加稅投在實際建設，至少人民有得用，的確好過開大水喉將資金泵入華爾街一味養肥大鱷。消息公佈後，代表商界利益的共和黨仲未表態支持。

雖然大興土木要加稅，但市場同時憧憬計劃會推動增長，故此反應不太負面，華爾街大鱷會否不滿加稅損害利益搞低股市，相信喺方案細節出台後就會揭盅。另一方面，市場開始尋找有機會從中得益的股份，當中一類可能係商品股，譬如係有色金屬，作為全球最大鋁生產商之一的俄鋁股份昨日就升2%，收報4.97元。全球鋁生產現時仍然過剩，但在電動車生產增加下，俄鋁股價已創出多年高位，如果美國大陸化計劃逐步去馬，估計陸續會有其他概念股出現。

科技股假前大反彈

美股消化新總統的大動作，輪到港股喺長假期前叻番次，恒指收報28938點，飆560點，為上月19日以來收市新高，不過傳統股好多無郁，主要係科技股明顯跑出，科指收報8569點，炒高4.7%。大股騰訊（700）與美團（3690）勁升，合力推高恒指327點，騰訊收升7%，報654元；美團收升9%，報325.8元，美團更成為表現最佳藍籌股。

周初登陸的B站（9626）獲高盛首予「買入」評級，盤中高見879元創港上市新高，收漲5%，報870元；快手（1024）炒高6%，收報285元；京東（9618）揚4%。二線科技股表現更醒目，心動（2400）獲淘寶及B站入股，心動股價急升兩成二；明源雲（909）勁升一成三，為升幅最大科指成份股；移卡（9923）飆11%；微盟（2013）漲9%；金山（3888）抽高8%；平安好醫生（1833）漲6%。

港交所（388）期望坐食中國概念股條水，但不勞而獲總係有隱憂，有報道指內地新設交易所吸引中概股回歸，公司股價先跌後反彈，回升2.5%，收報468.6元。

陸羽仁

原文刊於《頭條日報》