【金融High Tea】鋼鐵股受惠美國大陸化

　　復活節長假期後港股復市，受到內地嚴控信貸傳聞及科網股回調，港股一度下挫339點，低見28598點，不過傳統股個別發展，而且不乏有亮麗演出，當中包括航運股同鋼鐵類股份。

　　香港除了放復活節假期外，同時仲放埋清明，所以比美股遲復市。美股重開再創新高，但有傳人民銀行要求今年新貸持平，消息拖累內地股市下滑，上證指數收報3479點，跌0.1%，連跌兩日；深成指數收報13979點，降0.7%。港股聞聲腳軟，主要是假前急升的科網股無以為繼。

航運股上車要轉膊

　　雖然指數乏力，但最傳統的兩個板塊卻成為逆市奇葩，當中航運股受中遠海控（1919）預料首季賺近155億元人民幣，表現超出大行預期，股價獲追捧收飆近30%，帶挈同業逆市走高，中遠海控旗下東方海外（316）抽升12%；中遠海發（2866）炒高14%；中遠海能（1138）漲8%；中國外運（0598）急升7%。

　　過去陸羽仁曾分析，航運股看高一線有天時地利理由。短線來說是西方經濟復常，航運需求回升，這從貨櫃船的波羅的海指數和乾貨輪指數反映出來，近日好多付貨人叫苦連天話一櫃難求，但付貨人叫苦，船公司就得其所哉。這個表象背後另一個因素就係全球航運產業慢慢出現歸邊。中國三大航運集團成為個別航線的主要玩家，有利穩定股價。

　　年前中遠集團提出收購董氏家族的東方海外，出價相當理想，當時外界認為收購有政治考慮，現在看來中遠有其戰略目標，由於貨源歸邊，股價容易飆上，東方海外昨日收報148元，已遠超收購出價78元。航運股由高位湧高不少，究竟仲可以再上多少要睇全球經濟反彈力度有幾強，現在上車可能已經遲了，要短炒就要做好轉膊準備。

　　同航運一樣係最傳統產業的另一個板塊係鋼鐵股，這個板塊同樣跑贏大市。龍頭鋼鐵股鞍鋼（347）單日大升12%，收報4.48元；重鋼（1053）升14%，報1.32元；馬鋼（323）升11%，報3元，其他鋼產股都有進帳。美國總統拜登話要同中國看齊，內要大搞基建，外要搞個同一帶一路相若計劃。

　　美國要大陸化，令人想起內地大搞基建時對傳統有色金屬及鋼鐵股份的刺激，果然這些板塊就借勢炒起。內地有色金屬同鋼鐵產業喺去年下半年開始回暖，基本面有一定利好支持，只是這些周期股從來估值偏低，需要有些概念刺激，或可以推高股價，只是想不到美國政府會複製中國搞基建政策成為推動力而已。

　　傳統股佔大市比重有限，雖然航運、鋼鐵股造好，但整體大市回調氣氛主導，特別係人氣盛的科技股回調較多，恒指收降263點，報28674點；科指更走低近1.4%，收報8451點；大市成交1710億元。

ATM齊插拖低大市

　　科企大股ATM領跌，獲股神巴菲特黄金拍檔查理芒格出手加持的阿里巴巴（9988）下滑1.6%，收報222元；騰訊（700）股價插近4%，收報629.5元；美團（3690）跌2.4%，收報318元，以上三股推低大市169點。京東（9618）旗下京東數科撤回內地上市申請，京東股價跌3.51%，報324.4元。海底撈國際（6862）為跌幅最大藍籌股，急挫近6%，收報51.55元。

陸羽仁

原文刊於《頭條日報》