【金融High Tea】钢铁股受惠美国大陆化

　　复活节长假期后港股复市，受到内地严控信贷传闻及科网股回调，港股一度下挫339点，低见28598点，不过传统股个别发展，而且不乏有亮丽演出，当中包括航运股同钢铁类股份。

　　香港除了放复活节假期外，同时仲放埋清明，所以比美股迟复市。美股重开再创新高，但有传人民银行要求今年新贷持平，消息拖累内地股市下滑，上证指数收报3479点，跌0.1%，连跌两日；深成指数收报13979点，降0.7%。港股闻声脚软，主要是假前急升的科网股无以为继。

航运股上车要转膊

　　虽然指数乏力，但最传统的两个板块却成为逆市奇葩，当中航运股受中远海控（1919）预料首季赚近155亿元人民币，表现超出大行预期，股价获追捧收飙近30%，带挈同业逆市走高，中远海控旗下东方海外（316）抽升12%；中远海发（2866）炒高14%；中远海能（1138）涨8%；中国外运（0598）急升7%。

　　过去陆羽仁曾分析，航运股看高一线有天时地利理由。短线来说是西方经济复常，航运需求回升，这从货柜船的波罗的海指数和乾货轮指数反映出来，近日好多付货人叫苦连天话一柜难求，但付货人叫苦，船公司就得其所哉。这个表象背后另一个因素就系全球航运产业慢慢出现归边。中国三大航运集团成为个别航线的主要玩家，有利稳定股价。

　　年前中远集团提出收购董氏家族的东方海外，出价相当理想，当时外界认为收购有政治考虑，现在看来中远有其战略目标，由于货源归边，股价容易飙上，东方海外昨日收报148元，已远超收购出价78元。航运股由高位涌高不少，究竟仲可以再上多少要睇全球经济反弹力度有几强，现在上车可能已经迟了，要短炒就要做好转膊准备。

　　同航运一样系最传统产业的另一个板块系钢铁股，这个板块同样跑赢大市。龙头钢铁股鞍钢（347）单日大升12%，收报4.48元；重钢（1053）升14%，报1.32元；马钢（323）升11%，报3元，其他钢产股都有进帐。美国总统拜登话要同中国看齐，内要大搞基建，外要搞个同一带一路相若计划。

　　美国要大陆化，令人想起内地大搞基建时对传统有色金属及钢铁股份的刺激，果然这些板块就借势炒起。内地有色金属同钢铁产业喺去年下半年开始回暖，基本面有一定利好支持，只是这些周期股从来估值偏低，需要有些概念刺激，或可以推高股价，只是想不到美国政府会复制中国搞基建政策成为推动力而已。

　　传统股占大市比重有限，虽然航运、钢铁股造好，但整体大市回调气氛主导，特别系人气盛的科技股回调较多，恒指收降263点，报28674点；科指更走低近1.4%，收报8451点；大市成交1710亿元。

ATM齐插拖低大市

　　科企大股ATM领跌，获股神巴菲特黄金拍档查理芒格出手加持的阿里巴巴（9988）下滑1.6%，收报222元；腾讯（700）股价插近4%，收报629.5元；美团（3690）跌2.4%，收报318元，以上三股推低大市169点。京东（9618）旗下京东数科撤回内地上市申请，京东股价跌3.51%，报324.4元。海底捞国际（6862）为跌幅最大蓝筹股，急挫近6%，收报51.55元。

陆羽仁

原文刊于《头条日报》