【金融High Tea】政策走向利新工业股炒作

内地宣布全面降准，力度同范围较原先估计大，港股反应同预期差不多，向好之馀力度不足，除了因为政策因素，港股欠缺内地当炒产业都系原因之一。恒指高开328点至27672点后，一度劲升397点，之后升幅收窄，收升170点，报27515点，反弹力水有点不足。

　　上星期美股大升，在降准下内地股市反弹虽然不算特别强，但有几点值得注意，一是买意相对旺盛，两市交投有近1.3万亿元人民币；二是深圳股市比上海股市表现好，创业板又比主板好。创业板升幅有近4%，远超港股的0.6%，从股民体验来说，内地股民感觉会比香港股民好得多。

轻科网注重科技硬实力

　　港股7月跌多升少，主要受内地政策影响，内地有两大政策不利香港挂牌的大股，最直接系对互联网巨企监管，造成几只龙头股受压；其次是对房地产紧控，形成传统板块包括银行、内房不振，故此现在内地大户炒作都离开这些板块，转投新兴产业，包括电动车产业、网络安全产业等。不过本港上市公司在这些新兴产业不强，故此内地创业板炒到「澎澎声」，香港只有少数几只股份沾上边，但占比同交投比起腾讯（700）、阿里巴巴（9988）相去仍远，造成港股独憔悴的境况。

　　以电动车为例，最热炒不是车股而是电池股，龙头宁德时代昨日收报565.79元人民币，又爆升近20元，市值达1.27万亿元人民币。宁德2018年6月上市，当时股价只是53元人民币，迄今已升超过10倍，对大市拉动力可想而知。

　　同时之前提过的赣锋锂业（1772）同样在A股热炒，在港挂牌的H股都爆升，收报143.3元，升8%。电动车股比亚迪（1211）亦升近8%，报233元。只是这类公司太少，主打网络安全公司基本上系无，故此没有带动大市整体气氛。

经济放缓内房受压

　　从内地政策方向睇，中央对产业看法着重硬实力，即是科技同产业在国际上优势。科网企业基本上是内地市场为主，电动车、电池、生物科技，以至晶片就系国际性竞争，所以从政策角度，买股应优先买进这类新工业股，反之科网这类新经济股暂时仲要捱吓政策风险引发的压力。

　　政策阴影下，「股王」腾讯（700）继续成整顿对象，国家市场监管总局禁止其旗下游戏直播平台虎牙及斗鱼合并；同时，据报中国反垄断监管机构，准备要求腾讯旗下在美上市的腾讯音乐放弃独家音乐版权，并因应2宗收购手机程式申报程序违规，预计最少罚款50万元人民币。腾讯最多跌过3%后回稳，收跌0.74%，报534.5元。

　　另外，限制房贷政策同经济增速放缓下，内银股降准下不升反跌，无法摆脱颓势，工商银行（1398）收跌1%，报4.46元；农业银行（1288）收跌0.38%，报2.64元；建设银行（939）跌0.18%，报5.54元。

陆羽仁

 

 

原文刊于《头条日报》