【金融High Tea】香港散户不留意的内地强势股

内地监管部门加强对中概股的管理，令美国挂牌的中概股受压，港股气氛持续紧张，恒指再插，相反，内地股市反应较为温和，大抵是觉得到美国的民企被打压，是「针拮不到肉不知痛」。

　　由中办国办联手的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，提出监管上市公司不应以地域划分，市场直接反应是针对大型科企跑到美国上市。

　　滴滴挂牌后手机程式被要求整改，之后传出网讯办曾要求公司押后在美国上市。同一时间，营运「抖音」和TIK TOK的平台字节跳动传出搁置上市，公司正式回应甚至系无上市计划。听风险投资界消息，本来字节跳动有意今年上市，包括在香港或港美一齐招股，但这个想法早前已经夭折，风险投资者早前已经收到消息无得上市，部份想趁上市套现者唯有再坐一会。

锂电板块获券商热捧

　　内地「管理层」针对境外上市活动，内地股民不痛不痒，A股表现偏稳，资金流入锂电板块，被喻为深圳股市「新一哥」的宁德时代股价再创新高，总市值达1.26万亿元，带动创业板大涨3.57%。本港同一概念的赣锋锂业（1772）随即大涨逾6%。锂电板块第二季以来备受追捧，主要受新能源汽车热销推动，券商纷纷看好上游锂电材料。美国总统拜登表示会减少使用制裁作为政治手段，对正形底产业优势的电动车亦有利。

　　赣锋锂业招股时，本港投资者缺乏兴趣，反而内媒有较深入分析，当时内地的锂价向下，公司盈利前景普通，陆羽仁认为是冷灶股。上市之后同时却长期缓升，由16.5元的发行价升到昨日的132.6元。公司股价向十倍股迈进，纯粹是买行业前景及公司进取的策略。

港交所成打击中概股赢家

　　券商估计，2021年上半年内地锂电材料各环节的龙头企业基本都处于满产状态，全产业链需求高速增长的确定性愈来愈强，下半年景气度将进一步提升。中金公司更加估计，2021年至2025年锂供需有望逐步走向紧缺，中长期锂价牛市基本面支撑强劲。在中长期锂价中枢维持高位的判断下，三条结构性逻辑值得关注：第一，资源为王，锂精矿结构性紧缺渐成趋势，预计锂精矿价格有望加速上行；第二，供给风险可控的锂资源将迎来战略性重估；第三，海外高镍三元需求加速增长，氢氧化锂上行逻辑强。就在这些逻辑上，令这个板块进入大强势。

　　在行业景气下，上市公司优势是可以融资大搞，赣锋上月融资48亿元后，刚宣布以1.3亿美元收购荷兰SPV公司50%股权，收购公司正开发建设马里锂辉石矿项目，反映公司不断加码增加矿产资源。对于这类工业项目不熟悉，好似赣锋这类锂电股就成为散户不熟悉的大强势股。

　　好似电动车、内需品牌股都系跟内地资金炒，这类股份几乎不受指数波动影响，好似锂电股猛升，但恒指却是要跌到第七日，累泻了1327点，收造27960点；国指也跌足七日，收造10149，下滑119点；巨型科网股持续受压，科指收低逾0.5%造7603，都连跌了第六个交易日。个市如此弱主要是监管机构打击赴美挂牌，市场认为有利中概股将来回流至中国或香港上市，加上港交所（388）公布会缩短新股冻资期，被认为有利吸引资金认购，股价随即逆市炒上，收飙5%，造491元，而且成交额增至94亿元，为成交额第二多个股。

陆羽仁

原文刊于《头条日报》