理財通配合前海 跨境金融勢擴大
2021-09-11 00:00籌備近兩年的跨境理財通試點正式啟動,大灣區居民與港人可雙向投資對方銀行銷售的理財產品,其突破性在於首次容許個人可直接跨境開設和操作投資戶口,可為本地銀行帶來龐大商機,並鞏固香港財富管理中心地位,關鍵是跨境理財通在開始時須走得穩。值得關注的是跨境理財通啟動時機,正是中央剛宣布了前海和橫琴改革方案之時,顯示中央不但會加快金融改革,且會利用前海和橫琴作重要試點,香港要發展國際金融中心,就要把握箇中機遇。
灣區財富急增 港銀行得利
跨境理財通初期限額一千五百億元人民幣、個人額度一百萬元。由於跨境理財通涉及資本帳開放,人民幣跨境流通,初期限額不能大,以免出現個人資金大量外流情況,內地部門須先觀察有關開放對人民幣資金流向的影響,以及兩地投資者是否獲得保障等。
由於本港理財產品較內地多元化、投資工具和風險的選擇更多,過去已吸引內地居民到港投資理財產品,只是這並非正式渠道,較易因監管不足而出現糾紛,現在跨境理財通定出各種產品及監管細則,對投資者有更好保障,相信將能鼓勵大灣區一般居民,亦會到港投資理財產品,而港人在大灣區投資內地理財產品的保障也獲提升。業內估計,一年可帶來三十億元人民幣的手續費收入,更重要的是未來前景廣闊。
大灣區現時人口已超過七千萬人、人均GDP逾二萬三千美元,相當於中等收入國家水平,而且內地正大力推動共同富裕,要讓普遍民眾都可分享經濟成果,不單止脫貧,還要邁入中產階級行列。情況就如上世紀八十年代初的香港,個人財富快速增長,對銀行理財產品需求出現爆發式增長。此外,只要跨境理財通試驗推行順利,有關業務將可由大灣區向其他省份擴展,香港銀行業將有先行者的優勢。
對香港而言,不但銀行獲得更多生意,銀行銷售的理財產品將可帶動基金公司、證券和債券等業務,且會讓香港財富管理金額有望大幅增長、資金來源和理財產品變得更多元化,將鞏固及拓展香港財富管理中心地位。
還有一點值得關注的,是跨境理財通實施的時機。跨境理財通籌備兩年才正式推出,此因跨境理財通前年年底宣布後,即碰上新冠疫情,雖然籌備工作沒有停止,但中央須先觀察疫情對內地經濟的衝擊,並作出應變,多項改革因而不得不放慢;加上美國打壓中國不斷加溫,中央亦要研究金融開放可能造成的安全風險。
改革步伐提速 抓緊政策機遇
中央此刻讓跨境理財通啟動,人民銀行並表示香港作試點的債券「南向通」亦將開通,反映放緩近兩年的金融改革,步伐將重新提速。
此外,在時機上還有一個特點,就是中央剛宣布了前海和橫琴方案,藉此加快大灣區前進步伐,其中金融業務是重點。前海方案並鼓勵合作區加大力度試驗跨境人民幣業務,擴大國家金融業對外開放,推動與香港金融市場互聯互通、人民幣跨境使用、外匯管理便利化等。
中央要加快金融改革,並將大灣區的前海合作區和橫琴作為重要試驗場,香港國際金融中心能獲益多少,就要看香港與深圳在推動前海的合作上能有多緊密、思維有多創新。香港必須發揮國際金融專業強項,抓緊中央金融改革的重點,並提出安全穩妥的試驗,助國家推動金融開放的同時,亦將助香港國際金融中心踏上更高台階。
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