星岛日报

【金融High Tea】内地炒复市 本地股闭翳

2020-08-04 07:35
滙控(005)、恒生(011)宣布业绩,结果股价闻声而倒,创出1年新低,细心一睇,大市昨日碌低,恒指一度急跌344点见24250,创6月29日以来新低,收造24458,下降137点,跑输一众亚太区股市,三日则累插425点。港股跌幅不少来自本地股。商界人士感叹,香港抗疫有点黔驴技穷,来来去去只得限制社交距离,若然新冠病毒好似世卫所讲长期存在不可能消灭,香港「唧牙膏」式抗疫法,以本地为主要市场的公司,要付出的代价,可能比想像中还高。

两大本地银行宣布业绩,大笨象滙控成绩差已在预期。过往业绩表现相对有被韧力的恒生,中期业绩,股东应得溢利减少33%,至91.43亿元,每股基本盈利4.64元,第⼆次中期股息每股0.8元,2020年上半年每股派息合共为1.9元,换言之第二次中期息比第一次中期息减派0.3元,减幅27%。恒生市盈率一向偏高,可以到咁高估值咁贵,主要系派息一向慷慨,所以减息影响立竿见影,宣布后股价即时下滑,一度跌近4%。陆羽仁喺年初美国开始减息时已预警,恒生每次在环球减息时股价都向下,一大理由是集团本身有不少自有资金,减息等同这笔无成本资金的回报下跌。

滙控恒生齐创一年低位

对上一次减息潮虽然影响了恒生股东的资金回报,但派息大致维持,现时本地经济不断放缓,恒生派息政策都要因应前景调整,估计下半年派息只有减,好难加。如果以上年派息,以现时股价计,回报有近7%,但中期一减派息后回报可能跌至5%,有点鸡肋味道。

滙控主要在香港赚钱,生意就遍及英美,恒生主要做本地生意,食粥食饭睇香港的内需,绩后滙控插4.4%收报33.4元,拖累大市跌近100点;恒生挫2.9%收报118.4元;两大银行股分别成为最弱势蓝筹头两位。本地营商环境6月份一度好转,但7月疫情翻爆,而且医疗卫生界的专家有点束手无策,只系识得不断叫政府加强限制社交距离,结果搞到餐饮、零售业叫苦连天,连带各行各业都受影响,太古、九置(1997)、国泰(293)都创出了一年低位。有做保险的老总直言,今年开单肯定大减,保险生意流失,若然短时间都仲可以追番,但结果连约人倾签单都无地方,咁点样拉客呢?所以可以估计本地保险业上半年新增价值必然大跌,昨日友邦(1299)就跌穿了70元关口,下跌1%收报69.35元。总之,防疫一招了,成个商界都慢慢被拉入深海。

上星期政府推出全日禁堂食,结果一日就玩完要取消。商界觉得本地医疗界来来去去只得一招。相比之下内地透过大量检测同配合使用健康码去监控,现时做到大部份省份可以内部自由行动,塘水滚塘鱼,已经比香港好好多。本地医疗卫生界成日话自己搞得掂,但除了不断压抑人流外,讲了好耐的「港康码」一直无影,医疗界玩自闭,坚持用自己的方式去应对,最惊玩多阵,玩残了经济,害埋打工仔。

短炒跟国策易搵食

同本地股的郁闷相比,内地股炒复市就炒得相当高兴,军工、电影板块都受追捧。好似由华谊兄弟出品、管虎执导的《八佰》正式定档8月21日。该片是内地院线复工后,定档上映的首部全新大片。消息就拉动内地传媒板块异动,截至收盘,北京文化、浙数文化、光线传媒涨停,华策影视涨超8%。另外,内地军工股都造好,本地军工股跟住就炒上,中航科工(2357)创出1年高位,爆升12%收市报5.18元,中船防务(317)炒高6.8%收报11.24元。

喺复市带动下,A股强势,升幅更持续扩大,完全领放港股。上证指数收报3367,升1.8%;深成指数收报13964,扬2.4%;沪深两市成交合计1.33万亿元人民币,连续4日破万亿元人民币。继蒙牛(2319)入股中国圣牧(1432)后,中地乳业(1492)获另一乳业巨擘伊利股份入股近4.33亿股份,继而成为主要股东,消息刺激中地乳业股价爆涨1.19倍收报1.27元,圣牧亦再升60%报0.65元,内地催谷内循环,短炒跟住国策寻宝自然容易搵到食。

陆羽仁

原文刊于《头条日报》

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