星岛日报

港人购内银理财产品 做好风险管理以防输身家

2020-05-21 12:02

投资陷阱处处,投资者只要稍一不慎,随时赚钱不成反损手。散户除要留意昨日《星岛日报》「散户陷阱」系列所报道的「WhatsApp贴士群组」的风险外,投资者就算光顾银行购买投资产品,只要不做好风险管理,同样有机会输身家。早前,不少散户就因购入中国银行(3988)销售的期油挂鈎产品「原油宝」输光按金,甚至孭了一身债。有退休人士亦因听从银行职员建议借低息贷款,购买月月派息债券基金,损失大笔退休金。

除了投资香港银行的投资产品,内地银行投资产品同样可以售予港人,经《星岛日报》记者实地测试,就算客户没有投资高风险产品经验,同样可购买银行贵金属挂鈎产品,存在一定投资风险。

日前记者曾到访深圳一家国营大银行,以客户身分向销售职员表示有意购买该行贵金属挂鈎产品。销售职员称购买前,需完成《风险评估问卷调查》,回答涉及客户家庭总资产净值以及风险胃纳程度等11条问题,记者勾选了未有投资股票、基金、外汇、金融衍生产品等风险投资品的选项,被评为保守型投资人士,未能满足业务签约条件。

不过职员告知记者,7日内可以重做风险评估问卷,测试者可自行填妥题目答案,加上银行一般不会覆检,意味只要客户有心投资,可自行选择足以通过测试的答案。职员更指,记者已可即时购买部分非保本浮动收益的理财产品,只要在购买前填写「本人已经阅读风险揭示,愿意承担投资风险」等字样即可。

问及港澳居民能否购买内地商业银行发行的理财产品,职员回应指,不同理财产品面向境外客户销售有不同门槛,而在一般情况下,只要在内地工作或居住满一年即可购买。就算没有任何内地居住或工作经历,只需个人或者家庭金融性资产总额超过100万(人民币,下同),且个人收入在最近三年内每年超过20万或家庭合计收入每年超过30万,就可以个人高净值型客户身分认购理财产品,而这些要求对许多香港人来说不难达到。

内地对个人投资者投资期油产品有严格资格限制,根据上海国际能源交易中心规定,参与中国原油期货市场的境内个人投资者,必须满足多项条件,包括资金门槛50万人民币或等值外币;具备期货交易基础知识及通过相关测试,以及具有相关交易经验等。然而,中行早前把一种跟国际期油挂鈎的产品「原油宝」售予大批客户,投资者不但输光按金,更要承担当中大笔债项,引发大批投资者维权抗议。 

据记者了解,银行客户在开通「原油宝」账户时,只需要完成《投资者风险等级测试》,而结果为平衡投资者级别,即可与平台进行签约、交易,但过程跟记者在深圳实测一样,投资者可以多次参与测试,而且答案可以任选,银行一般不会作覆检。 

记者访问了「原油宝」苦主宋先生,他表示入市前的风险测评,其实属不能从事高等风险投资之列,但最终他竟然可以购买,亦损失了近5万元。他指,原油宝产品中WTI05合约的风险其实甚高,认为中国银行在向客户销售高风险产品方面失责。中行则表示,在官网和手机银行都有产品的详细说明,也明确表示产品挂鈎境内外原油期货合约的交易产品,在市场出现较大波动时有公告提醒客户。不过,上海交通大学上海高级金融学院教授陈欣认为,银行一般这类风险提示较简单,并未提及深层次风险,银行面向投资者所做的风险披露程度成疑。

至于银行究竟能否向客户销售可能出现无限损失的衍生品呢?根据内地《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》,金融机构不得向客户销售可能出现无限损失的衍生产品,以及以衍生产品为基础资产或挂鈎指标的再衍生产品。由此可见,「原油宝」在产品设计上已与国家规定不符,但跟「原油宝」相近的衍生产品,在内地仍然卖得成行成市,当中散户要承担的风险,或许深不可测! 

投资陷阱(二)

原文刊于《星岛日报》

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