強積金8月錄82億元湧入低風險資產避險 美股基金最多人逃生

2024-09-17 16:02

強積金8月錄82億元湧入低風險資產避險 美股基金最多人逃生
強積金8月錄82億元湧入低風險資產避險 美股基金最多人逃生

強積金顧問公司GUM發布8月強積金市場分析報告,顯示截至8月底,強積金(MPF)市場總資產上升2%,達1.26萬億元,但上月資金淨轉換出現異常變化,有81.9億元資金湧入「固定收益基金」,資金變動幅度明顯高於年初至今平均水平,而其中主要有78.5億元是流出自「股票基金」。GUM指,變動顯示部分積極管理強積金的投資者明顯趨向避險,估計主要預期美國經濟可能出現衰退而憂慮美股調整,以及聯儲局減息預期升溫所致。

報告指,8月資金淨轉出最多的前五個資產類別,包括「美國股票基金」、「大中華股票基金」、「香港股票基金」、「環球股票基金」和「香港股票基金(追蹤指數)」,5個類別全為股票基金,合計轉出近63.8億元,其中「美國股票基金」的單月轉出最多,達到20.4億元。

年初至今資金資金估計淨轉換,8月錄得大變動。(來源:GUM)
年初至今資金資金估計淨轉換,8月錄得大變動。(來源:GUM)
8月首五位資金淨轉出基金資產類型(來源:GUM)
8月首五位資金淨轉出基金資產類型(來源:GUM)
8月首五位資金淨轉入基金資產類型(來源:GUM)
8月首五位資金淨轉入基金資產類型(來源:GUM)
8月近82億元資金湧入低風險資產避險,其中79億元由股票基金流出,尤其是美股錄得單月20億流元出。
8月近82億元資金湧入低風險資產避險,其中79億元由股票基金流出,尤其是美股錄得單月20億流元出。

77億轉入保守及債券基金 迎減息周期

另一方面,8月份資金淨轉入最多的前五個資產類別為「強積金保守基金」、「環球債券基金」、「保證基金」、「預設投資策略-65歲後基金」和「預設投資策略-核心累積基金」,排名前三的屬固定收益基金類別,共錄得76.6億元的資金轉入,另外兩隻屬於「預設投資策略基金(DIS)」,在8月也錄得近15.5億元的資金淨轉入。

GUM:美經濟隱憂及減息引發資金急換

GUM策略及投資分析師雲天輝指出:市場預期9月聯儲局將首次減息,有望迎來2年半來高息年代的結束,但同時美國就業數據不及預期令美國經濟前景出現隱憂,而資金流向反映成員風險偏好改變,單月近82億元資金湧入低風險資產避險,其中79億元由股票基金流出,尤其是美股錄得單月20億流元出。

他續指,同時有分別33億元和30億元轉入保守基金和環球債券基金,顯示部分成員已提前布局,於高息周期尾聲鎖定收益和進行債券配置迎接減息。

宏利MPF市佔率續居首

另外在市佔率方面,報告顯示,宏利以28.1%的份額居首位,滙豐為17.7%,而永明市佔率10.8%,繼續位列第二和第三;第四及第五位分別是友邦的9.1%及中銀保誠的7.3%。首五名供應商共佔強積金市場超過72%。

今年至今,宏利及滙豐的市佔率的升幅較為明顯,宏利市佔率上升0.46個百分點,而滙豐市佔率上升0.12%個百分點,主要受投資回報所帶動。市佔率跌幅最多為永明,達0.24百分點,主要受投資回報拖累。在非五大供應商中,信安及BCT銀聯市佔率跌幅較大,分別跌0.17百分點和0.18百分點。

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