金融High Tea｜外資大戶形成減持共識

全球股市今個星期都無運行，美股前晚跌完，港股開市又跌，跟住更被內地A股下挫拖累跌穿22000關。對好友來說，更傷是熱炒的電動車板塊繼被空軍狙擊後，龍頭股比亞迪（1211）出現股神減持的疑雲，看來美國月底加息前，大市仍然會相當波動。
比亞迪股價被疑雲拖倒

       
比亞迪成為市場焦點，因為港交所（388）CCASS數據顯示，比亞迪約2.25億股，於7月11日轉讓予花旗，傳轉讓股份或來自股神巴菲特旗下巴郡，比亞迪股價急挫11.93%，收報270.2元，為表現最差藍籌股。同屬電動車的蔚來（9866）跌6%報158.4元，小鵬汽車（9868）下滑4%，收報113.4元。

股神持有的比亞迪轉倉，令市場揣測是否有減持動作。公司對內媒表示，股神減持要申報，現時未看到有這個資料。比亞迪回應內媒的說法，似乎是不知道有減持的消息，但關鍵是公司和這個主要股東有沒有溝通，因為股神過去曾經試過減持中石油（857），為了爭取時間出貨，在美國用平郵寄信通知港交所，有了這個先例，市場都不敢掉以輕心。股神持有比亞迪，是很多人高位繼續持貨甚至追貨的理據，若然股神減持，心理上都有好大衝擊。

最近關放電動車的負面消息不少，外國有特斯拉股價持續下挫同創辦人馬斯克棄購twitter的消息，內地有沽空機構狙擊蔚來，這次再有股神減持的疑雲，頗有事出無端必有因的感覺。大戶沽售港股近日最矚目例子，是南非大股東無上限沽售騰訊（700），按照大股東的賣股法，隨時賣足幾年，等如替騰訊套上啞鈴再跳高，除非地心吸力大減，否則彈極都有限。

如果把比亞迪事件同其他大動作擺在一起看，初步有兩個共通點：一是涉及外資大戶；二是涉及盈利及派息偏低的新經濟股。利率上揚影響新經濟股的現金流折算，不利股價，如果美股在7月底再加息0.75厘，會不會再有戶會偷步大手沽貨呢？最近所見，本地掛牌的科技股壓力重現，騰訊跌1.3%，收報337.8元；阿里巴巴（9988）大挫5%，收報107.8元；美團（3690）下滑2%，收報178元；連日下跌的商湯（020）下滑4%，收報2.43元。
基建股造好無力振大市

在利淡消息下恒指繼續受壓，收報20844點，挫279點；國企指數收報7191點，跌129點；科指回調幅度更大，收報4524點，跌98點，成交金額1155億元。多個板塊包括內房、物管都受壓，而借住中國發改委印發《國家公路網規劃》的通知，提及到2035年，基本建成覆蓋廣泛、功能完備、集約高效、綠色智能、安全可靠的現代化高質量國家公路網，形成多中心網絡化路網格局等，基建及公路營運股逆市造好。中鐵（390）逆市抽升3%，收報5.19元；中交建（1800）升2%，收報4.01元；中鐵建（1186）揚1%，收報5.02元；中國資源交通（269）漲14.29%，收報0.016元。不過，同其他重磅板塊比，對大市只係微影響。

陸羽仁

原文刊於《頭條日報》