星島日報

【金融High Tea】中澳股炒疫後炒得開心

2020-08-26 07:28
港股連升兩日後調整,在未有重大新消息前,指數似乎跟住本地寬限炒。早上恒指一開就抽上,可能因為有傳聞話昨日公佈食肆寬限又再押後,指數先升後腳軟,臨近中午跌幅擴大。午後政府公佈現有限制只是延長兩日,到周五放寬食肆晚市堂食至9時,指數跌幅略為收窄,恒指收報25486點,跌65點;國指收報10291點,下滑45點,成交金額1288億元。

熱錢用錢投票炒起恒隆

政府宣佈放寬限聚令,但只係小腳細步走,晚市可以回復堂食到9點,但維持兩人限制,只能算是好過無。晚市有堂食,若然真係要出街有事做、有偈傾,至少可以找個地方坐低休息,由於只限兩人,親朋聚會繼續唔得,真係飲食消費,就完全不是這回事。

政府鬆章得來好勉強,皆因至今為止個案回落得好慢,昨日仍有19宗病例,而且不少是源頭不明感染。只是經過一個多月的嚴格社交限制,公眾抗疫疲勞,加上好多行業都支持不住。有不少食肆偷偷營業,故此政府無奈,只能在未歸零下就放寬限制。

外國經驗放寬限制跟住就係疫情反彈,香港7月份也是這個情況。現在未歸零又放寬,會不會又有第四波疫情呢?專家都不敢說,只是形勢再難捱下去,唯有被逼稍稍放鬆。睇番香港這個多月抗疫,開始令人懷疑過去自豪的體制優越性是否存在。疫苗未推出前,香港抗疫真係好難畀到人十足信心。

相比之下,同香港相隔一河一海的深圳同澳門,疫情就穩定得多,放眼成個中國,經濟活動都恢復得七七八八。如果有留意,主力做收租物業的恒隆地產(101)就炒上一年高位,收報21.95元,升1%。

恒隆在香港有不少商場同寫字樓,本來係生意飽受疫情摧殘的行業,點解股價可以突圍而出呢?唯一解釋係集團回歸後,開始把主力轉移至內地,現時在內地有多個大型商場,內地一線城市開始出現疫後復甦,恒隆股價就反映出利好因素,所以其他本地商場股仲浮浮沉沉,恒隆股價卻搶先造好。

同樣在內地有商場的九倉(004)逆市升0.5%,收報15.28元。已經同內地逐步打通人流的澳門,濠賭股繼續上,澳博(880)彈4%,收報10.74元;新濠(200)升2.7%,收報17.98元。

恒隆同九倉都喺內地做商場,兩間公司一個不同之處,是九倉母公司剛剛完成私有化,有股東收到分派出來的九倉股份,流通量或者因而增多,加上之前市場憧憬私有化的是九倉,不排除基金有失望情緒影響股價。

物管股轉勢值博率一般

恒隆沒有股權重組影響,走勢就比較單純。從恒隆跑贏大市到隔住個海的濠賭股炒得開心,可見投資市場,用錢對中港抗疫表現投了甚麼票。

除了抗疫措施稍寬外,港元再觸及強方保證,金管局又入市,反映有資金流入。但凡有錢流入香港,令港元觸及強方保證,在水多影響下,股市都好難差。

下月將納入恒指的阿里巴巴(9988)破頂,高見274.4元,收市上揚1.8%,報269.2元。內地大型飲用水商農夫山泉上市,集資活動有可能多番,熱錢流入認購新股,對港股應該會有支持作用。

但值得一提的是,物管股集體走弱,成為跌市重災區。保利物業(6049)急瀉逾10%,收報67.7元;中海物業(2669)走低1%,收報6.98元,錄得四連挫。

這個板塊累積升幅大,估值高,一旦回落調整可以超乎想像,若然過去無賺過錢,現在先來「低吸」,值博率似乎唔係咁高。

陸羽仁

原文刊於《頭條日報》

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