精英壇|央行數碼貨幣助港金融基建「再出發」

香港回歸二十五年來，在「一國兩制」的框架下，經濟發展繁榮穩定，國際金融中心地位持續增強。根據瑞士洛桑管理學院（IMD）於二二年六月發表的全球競爭力報告，香港位列第五名。二二年三月最新一期「全球金融中心指數」顯示，香港在全球金融中心中排名第三，僅次於紐約和倫敦。

香港回歸二十五年來，也遇到了一系列挑戰，包括沙士、新冠疫情、一九年的政治動盪等。今年，香港的金融服務業外部環境不確定性依然走高，信貸環境瞬息萬變，通脹高企催使全球貨幣政策收緊，加之全球經濟增長放緩和新變種病毒出現導致的疫情反覆。

在數碼化趨勢下，金融科技的促進採用及持續創新，將會成為疫情後推動經濟增長的主要引擎，目前正是加速推進科技在香港金融服務領域應用的重要契機。加深央行數碼貨幣的研發和應用，將助力香港金融基礎設施建設「再出發」，事關香港從傳統國際金融中心轉型為數碼國際金融中心。

近年來，全球央行加快「央行數碼貨幣」探索，國際結算銀行最新調查顯示，全球約八成六的央行或貨幣當局開始研究央行數碼貨幣，約三分之二的央行正在進行數碼貨幣試驗或試點。隨着全球經濟聯繫日益緊密、跨境交易日益頻繁，央行數碼貨幣長遠可以為國際支付體系創造一個新的格局。香港金融管理局應把握先機，與國際結算銀行創新樞紐轄下香港中心合作，着力研究央行數碼貨幣在跨境支付的相關應用，解決長期以來跨境支付的痛點。
隱私法律層面 港具領先優勢

央行數碼貨幣的發展極具潛力，無論在批發還是零售層面的應用，都必須提早做好技術及政策研究，為未來有可能的發展做好準備。積極探討在香港發行「數碼港元」（e-HKD）的可行性。此外，考慮到內地及香港的市民有跨境支付的需求，應盡早支持「數字人民幣」（亦稱e-CNY）的應用測試工作。可在金融科技監管沙盒3.0框架內，向金融科技企業開放試點機構資格，為合資格金融科技項目提供資助及支持，加快推出「央行數碼貨幣」框架下的創新金融產品及方案。在消費者需求、應用場景、隱私保護、反洗錢要求、系統安全以及其他政策或法律方面做好頂層設計和政策安排，以保持香港在央行數碼貨幣發展方面的領先優勢。

從區位分布來看，香港是中國內地國際貿易和投資的重要門戶。作為金融中心，香港在大中華區的地位至關重要。新加坡也同樣是亞洲的金融中心，但主要扮演東南亞地區的樞紐角色，同樣也和中國有着非常密切的投資和經貿關係。新港兩地有各自的優勢與地區角色，可發揮互補作用。

因而，從央行數碼貨幣項目的發展來看，香港的「數碼港元」（e-HKD）除了與泰國央行、中國人民銀行、阿聯酋央行這三個目前央行數碼貨幣橋聯項目的相關合作之外，建議金融管理局進一步拓展與新加坡、馬來西亞、澳洲等央行的國際經驗分享與溝通合作，立足大灣區輻射東南亞及周邊地區。提升跨境支付結算和流動性管理效率，鞏固香港「超級聯繫人」的角色定位。

在數碼化時代浪潮下，通過央行數碼貨幣的研究和應用，打造香港在數碼化時代新的國際競爭優勢，努力把握新技術浪潮下經濟社會數字化轉型大趨勢帶來的新發展機遇，將香港打造成為面向未來的央行數碼貨幣重要結點。
孫雯
國家行政學院（香港）
工商專業同學會  
（文章僅屬個人觀點）