美大加息殺埋身 港最快下季加P

（星島日報報道）美國聯儲局為遏通脹激進加息四分三厘，惟本港主要銀行繼續維持最優惠利率（P）及儲蓄存款利率不變。金管局總裁余偉文表示，在聯匯設計下，隨着美國加息，港美息差擴闊誘發套息交易，資金流出港元體系屬預期之內，並不擔心資金大規模外流。財政司司長陳茂波指，本港資金仍充裕，未必須要即時加P。分析則料本港最快下季加P，年底前或共加四分一厘至八分三厘，更有估計明年P有機會見六厘。
金管局昨跟隨美國上調貼現窗基本利率七十五個基點至兩厘。滙豐、中銀香港（2888）、恒生（011）及渣打，分別宣布維持P及儲蓄存款利率不變。前三行的P續為五厘（細P），渣打則為五厘二五（大P），現水平已維持了逾兩年半。
貼現窗基本利率上調至兩厘

隨聯儲局自三月至今加息三次，累加一厘半，其實港元拆息早已緩緩上升，近日與樓按相關的一個月拆息的升速有所加快，昨已連升八日，報零點五八厘。市場料美國將持續加息，一個月拆息亦會繼續上揚，加P只是遲早的事，且較上次加息周期為快，而在加息周期重臨下，市民的供樓負擔將愈來愈重。

參考上次加息周期，二○一八年九月香港銀行於美國加息八次後才加P一次，加幅僅八分一厘，其時香港銀行體系結餘跌至約七百六十億元，一個月拆息抽升至二厘以上水平。星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡認為，是次若一個月拆息於一厘半企穩一段時間，本港銀行便有機會上調P，料最快於第三季尾至今年底上調，全年合共加四分一厘。上商財資業務處研究部主管林俊泓估計，參考上次加P的經驗，當一個月拆息升至二厘或以上，本港便有條件加P，料最快於九月加P。

臻享顧問董事總經理王良享更料，只要一個月拆息升至一厘二以上及總結餘降至一千億元或以下，本港銀行可快至七月及九月分別加P八分一厘及四分一厘，年內合加八分三厘。若按照聯儲局現時對明年加息的預測，本港明年更有機會將P上調至六厘或以上。

對於加P時間表，陳茂波認為，市場資金仍充裕，銀行未必有需要即時上調P，要視乎套息活動、資金狀況，銀行亦要考慮自身資金成本。他認為，港息的加幅和加速不至於與美息亦步亦趨。余偉文指，銀行何時加P屬其商業決定，它們會視乎資金成本等因素而定，又提醒市民作出置業、按揭或其他借貸決定時，必須小心評估及管理相關風險。
倘銀行加四分一厘或供多12%

一個月港元拆息持續低企於一厘以下超過兩年，本港大多數供樓人士均選用設有封頂息（大P減兩厘半或細P減兩厘七五，兩者實際按息均為兩厘半）的H按。利嘉閣按揭代理董事總經理黃詠欣指，以目前平均按揭貸款額約五百萬元、還款期三十年計，一般H按息為H加一厘三，即昨日實際按息為一厘八八，供樓人士的每月供款約一萬八千元。如一個月拆息升至一厘二或以上，便觸及兩厘半的封頂息，每月供款會增至約一萬九千八百元，即每月供款多增一千五百七十四元，增幅為百分之八點七，全期利息開支會增加約五十六萬元。若假設銀行再加P八分一厘，每月供款便會增至約二萬元，較昨日多增逾一成；若加P四分一厘，每月供款約二萬零四百元，增幅逾一成二。

對於美國近二十八年來首次大幅加息四分三厘，陳茂波稱，屬預期之內，但美國加息及縮表步伐持續，美國及環球經濟會受到一定壓力，資金流對基本面較弱的新興經濟體會造成衝擊，香港面對的外圍市場風險增加，出口會受影響；又稱金融市場波動會較大，提醒大家注意風險。樓市方面，他謂仍較平穩，現有逾一半物業並無按揭，新造樓宇按揭成數僅約五成半，借款人的供款與收入比例約三成七，加上銀行已進行壓力測試，故毋須過分擔心。

余偉文指，鑑於聯儲局已累計加息一厘半，港美息差已擴闊很多，市場有誘因套息。他並不擔心會有大規模資金外流，並強調在聯匯制度設計下，隨美息上升，套息令資金流出港元體系屬預期之內，港匯偏弱亦是正常現象。