獨家｜投連險推新規定 銀行勢重返市場

（星島日報報道）備受市場關注的投資相連保險，據悉日內將會有新規定出台，由於過往這類投連險被指集中投資成分，保障不足，因此今次新規定會加強保障部分，以及退保安排，當中會訂明身故賠償下限為已繳保費的一點五倍。多年前，金管局鑑於投連險惹起不少客戶投訴，曾發出嚴格銷售指引，令一眾銀行退出投連險市場。不過，在新安排下，銀行有望再染指該市場，而滙豐銀行在今次諮詢過程中出力甚大，相信或會重售投連險產品。

零售市場現有的投連壽險產品大致可根據人壽保障程度劃分為三類，即「高保障的投連險」、「保本身故賠償的投連險」及「固定105%的投連險」，但產品沒有規範，佣金偏高，透明度亦不足，當中涉及較爭議的是被稱為「保單105」的「固定105%的投連險」，因投保人一旦身故，其保單賠償僅為當時戶口價值的百分之一百零五。而且，銷售代理賺取佣金甚高，投保人在首一兩年退保，可取回的保費甚少，大量保費其實落入保險公司及銷售代理手中。由於保障額低及退保「食水深」，因此惹來不少客戶投訴及糾紛。金管局在二○一三年發出辛辣銷售指引，銀行界認為難依循，紛紛退出市場。

經過證監會、保監局及業界人士多方努力研究優化產品，最終投連險新規定有望日內出台。據悉，當中最大變化為投保人身故的保障元素大幅提升，會訂明身故賠償下限為已繳保費的一點五倍。另外，投連險內的基金收費，不可高於該基金單獨在銀行銷售時收取的費用。

不過，亦有業界指修訂仍會分高、中、低保障元素，由投保人自行選擇。在低保障元素產品，仍保留身故賠償為戶口價值的百分之一百零五；中保障元素產品，身故賠償為已繳保費的一點五倍；高保障元素產品身故賠償無定規限，但其概念大約相當於所繳保費除投資保單內的基金外，尚會投購一份定期人壽保險，因此會在保費中扣除部分投購定期人壽保險，故其在投資基金金額上會有所遞減。

至於退保安排上，或設有一定限制，大方向是加強投保人保障。由於以往這類投連險的首一兩年保費，大多落入銷售代理佣金及保險公司中，惹來市場批評，故日後在退保上，投保人能取回的款項有望增加。消息指，新規定詳細條文，或許仍有斟酌，故要待監管機構正式公布為準。

據了解，日後這類投連險的保費，要先交由監管機構如證監會及保監局審批是否合理。消息指出，過往這類產品無保障，市場混亂，日後可加強保障投保人。據了解，業界有大約一年半至兩年過渡期可以把產品過渡至新規則之下，但現時已售出的投連險產品不受新例影響。

銀行界對投連險亦十分關注，多年前金管局嚴限，令銀行退出該市場，影響相關收入。據悉，在今次新規例諮詢過程中，滙豐銀行出力甚巨。由於新例下產品保障加強，安排亦更清晰，銀行有望重新銷售投連險，滙豐銀行或許先行，其他銀行亦躍躍欲試。保險業界人士稱，投連險保障監管不足，新規方向正確，可以加強投保人保障，亦使產品透明度大大提升，但會影響保險代理銷售此類產品所收取佣金。