独家｜投连险推新规定 银行势重返市场

（星岛日报报道）备受市场关注的投资相连保险，据悉日内将会有新规定出台，由于过往这类投连险被指集中投资成分，保障不足，因此今次新规定会加强保障部分，以及退保安排，当中会订明身故赔偿下限为已缴保费的一点五倍。多年前，金管局鉴于投连险惹起不少客户投诉，曾发出严格销售指引，令一众银行退出投连险市场。不过，在新安排下，银行有望再染指该市场，而滙丰银行在今次谘询过程中出力甚大，相信或会重售投连险产品。

零售市场现有的投连寿险产品大致可根据人寿保障程度划分为三类，即「高保障的投连险」、「保本身故赔偿的投连险」及「固定105%的投连险」，但产品没有规范，佣金偏高，透明度亦不足，当中涉及较争议的是被称为「保单105」的「固定105%的投连险」，因投保人一旦身故，其保单赔偿仅为当时户口价值的百分之一百零五。而且，销售代理赚取佣金甚高，投保人在首一两年退保，可取回的保费甚少，大量保费其实落入保险公司及销售代理手中。由于保障额低及退保「食水深」，因此惹来不少客户投诉及纠纷。金管局在二○一三年发出辛辣销售指引，银行界认为难依循，纷纷退出市场。

经过证监会、保监局及业界人士多方努力研究优化产品，最终投连险新规定有望日内出台。据悉，当中最大变化为投保人身故的保障元素大幅提升，会订明身故赔偿下限为已缴保费的一点五倍。另外，投连险内的基金收费，不可高于该基金单独在银行销售时收取的费用。

不过，亦有业界指修订仍会分高、中、低保障元素，由投保人自行选择。在低保障元素产品，仍保留身故赔偿为户口价值的百分之一百零五；中保障元素产品，身故赔偿为已缴保费的一点五倍；高保障元素产品身故赔偿无定规限，但其概念大约相当于所缴保费除投资保单内的基金外，尚会投购一份定期人寿保险，因此会在保费中扣除部分投购定期人寿保险，故其在投资基金金额上会有所递减。

至于退保安排上，或设有一定限制，大方向是加强投保人保障。由于以往这类投连险的首一两年保费，大多落入销售代理佣金及保险公司中，惹来市场批评，故日后在退保上，投保人能取回的款项有望增加。消息指，新规定详细条文，或许仍有斟酌，故要待监管机构正式公布为准。

据了解，日后这类投连险的保费，要先交由监管机构如证监会及保监局审批是否合理。消息指出，过往这类产品无保障，市场混乱，日后可加强保障投保人。据了解，业界有大约一年半至两年过渡期可以把产品过渡至新规则之下，但现时已售出的投连险产品不受新例影响。

银行界对投连险亦十分关注，多年前金管局严限，令银行退出该市场，影响相关收入。据悉，在今次新规例谘询过程中，滙丰银行出力甚巨。由于新例下产品保障加强，安排亦更清晰，银行有望重新销售投连险，滙丰银行或许先行，其他银行亦跃跃欲试。保险业界人士称，投连险保障监管不足，新规方向正确，可以加强投保人保障，亦使产品透明度大大提升，但会影响保险代理销售此类产品所收取佣金。