【金融High Tea】炒资金由虚入实好好玩

外围受疫情扩散和11月可能开始收水的双重困扰，港股昨日高开下插，最多跌逾600点，午市在A股拉动下反弹，收市跌幅收窄。虽然指数下调显著，但板块个别发展，虚升实跌并非清一色。

铝业开完武林大会即动手

科网企业回调太多，传统周期股继续爆发，铝业股受到期铝造好带动攀升。大户炒作商品有其套路，只要造出共识乘势就容易兴波作浪。上星期美国芝加哥举行了铝业峰会，此类华山论剑式的武林大会，正是大户出招搵食的时机，会上无论生产商、消费者、贸易商和航运公司均一致认为，全球铝供应紧张局面最长可能要五年时间才能得到缓解，主要生产铝类增值产品并销售给汽车行业的铝企Commonwealth扬言，供应紧张局面现在才开始。会议在9月10日一结束，沪铝、伦铝盘中纷纷创新高。

大户炒作从来理由多多，这次他们高调预计铝价高位持续性强于市场预期，且有望继续走高，说法是需求飙升、航运瓶颈和亚洲方面的产量限制成为铝价上涨主要推手，年内铝价上涨48%，引发市场对通胀的担忧。许多参会人士预计，2022年多数时间供应紧张问题将继续拖累市场。

大户动手系国际性，涉及层面包括国内，会后内地氧化铝即全面站上3000元/吨大关，电解铝价格节节攀升。行内提倡新能源领域方面包括新能源汽车和光伏用铝成了铝需求新增量，但从年初至今，内蒙古、云南、广西、贵州、青海等多地因为用电紧张或能耗控制降低运行产能合计178万吨。另外，集装箱航运为全球供应链支柱，但集装箱供应紧张局面持续。

受到期铝造好，金属股全面扬升，中国铝业（2600）爆升8%，收报7.21元；俄铝（486）收报7.8元，升9%；做采矿的中国有色（1258）亦升13%，收报4.98元。其他股份如洛阳钼业（3993）扬8%，收报6.46元；山东黄金（1787）获大股东增持，升7%，收报15.28元；江铜（358）见六连升，高收6%，报18.1元。

从市值角度看，科网巨企只只市值以万亿元计，传统股份数千亿元市值已是龙头，故此科网股跌对指数效应影响大，但从短期炒作角度，资金由实入虚，空间相当多，食正空档其实好好玩。商品、金属现在愈升愈急，吸引力增加，但这是典型炒入趋势，现在内地PPI高升，反映通胀忧虑增加，往后无论系美国抑或中国的PPI、CPI都有可能触动投资者敏感反应，所以大户唱五年好景绝不能信足，甚至信两成都可能嫌多，现在炒作这些股份，主要都抱着投机心态，要做好止蚀跳车准备。不过，做了准备落场玩番两手，又真系可以几精采刺激。

科企弹散ATMX全线向下

据报，工信部下令即时通讯平台周五前解除屏蔽网址链接，意味要全面开放平台；另市传内地要求蚂蚁将支付宝及「花呗」和「借呗」等贷款业务分拆独立营运。恒指在科网股受压下，昨日一度插635点，低见25570点，全日收跌392点，报25813点；国指跌147点，收报9238点；科指跌153点，收报6595点，大市成交1503亿元。

科网股上周弹完再散，ATMX全线向下，并由美团（3690）领跌，股价软4.5%，收报247.8元，拖低大市96点；阿里巴巴（9988）下滑4%，收报160.8元；小米（1810）跌3%，收报23.4元；腾讯（700）跌2%，收报478元。科指成份股则由明源云（909）跌幅居首，股价挫8%，收报28.1元。

陆羽仁

原文刊于《头条日报》