税前少赚15%胜预期 滙控明年复派季息

2022-08-02 00:00

滙控上半年列帐基准除税前利润按年跌15.3%,但仍胜预期。
滙控上半年列帐基准除税前利润按年跌15.3%,但仍胜预期。

(星岛日报报道)滙丰控股(005)公布今年6月底止中期业绩,列帐基准除税前利润91.76亿美元(约715.73亿港元),按年跌15.3%,第二季盈利大致持平,但仍胜预期;中期息大增28.6%,至每股9美仙(约70.65港仙),同样高过预期。由于业绩有惊喜,又预告拟明年恢复派季度股息,料未来两年派息比率约50%,刺激滙控股价一度升达6.3%,高见52.5元,收报51.85元,升近5%;伦敦股价更曾急升7%,高见549.7便士(约52.7港元),其后报548.1便士,升6.7%。
滙控第2季列帐基准除税前利润为50.1亿美元,按年微跌1%;经调整税前利润为59.67亿美元,升13.4%。滙控盈利胜预期,其中受惠加息,令净利息收入增加,并带动收入表现。上半年滙控净利息收入按年升10.3%,第2季则升13.2%。上半年列帐基准收入按年微跌1.2%,经调整收入升3.9%;第2季列帐基准收入按年微跌,经调整收入增近12%。滙控看好未来收入前景,预期今年净利息收益将至少达310亿美元,明年至少达370亿美元。
今年派息比率低于50%

该集团行政总裁祈耀年展望时表示,按照目前市场利率走势,有信心明年起有形股本回报率(RoTE)至少可以达到12%,高于年初所定至少10%的目标。上半年其年率计RoTE为9.9%。基于回报上升趋势,预期2023及2024年派息比率将提升至约50%,并拟于2023年初恢复派发季度股息。惟滙控在业绩报告中已表明预料恢复季度派息初期,首三季股息将低于2019年底前每股10美仙之过往季度股息水平。财务总监邵伟信预期,今年全年派息比率将低于50%,目前市场共识预测滙控今年派息28美仙,暂未见有关预测会有改变。股份回购方面,滙控指今年不太可能再回购,但于未来数年,预期可将超出执行策略所需的剩馀资本回馈给股东。

上半年滙控预期信贷损失为10.9亿美元,去年同期录得回拨。邵伟信指,上半年内房相关敞口少于200亿美元,其中120亿美元属离岸敞口,上半年共提拨了3亿美元的内房拨备,预期下半年有关拨备将进一步增加,但指滙控内房敞口亦不涉及近期烂尾楼停贷事件的项目。他指上半年的信贷成本为21个基点,料下半年将持续上升,并于在30至40个基点下限水平。
内房敞口少于200亿美元

控将继续削减成本,会进一步精简架构,祈耀年称,人手将因此减少,但拒透露具体受影响地区,亦无设定目标人数,但表明不会大规模裁员,因每年自然流失都有2万至2.5万人,惟在数码化及自动化发展下,预期未来几年人手将逐步下降。

光大证券国际财富管理策略师温杰指,滙控无论收入、拨备、派息都好过预期,兼明年恢复派季息,刺激股价上扬,料52.5至53元有强大阻力。大摩指,滙控次季表现强劲,其净利息收入改善,成本控制得宜,拨备又低于预期,且就未来派息及回购提供稳健指引,遂将其目标价由59元上调至61.3元,评级维持「与大市同步」。高盛维持滙控「买入」评级,目标价70元不变。

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