銀行遊說買不明產品易中伏 林本利分享退休理財十大失誤 「越接近退休 越多人埋你身邊」
2024-11-10 06:00 
辛勤工作數十年，終於等到退休的一日，不少「老友記」心怕會坐食山崩，往往全副「老本」投資各式各樣產品。林本利過去十多年接觸數以千計學生，發現一些人投資過份進取，一些人則連自己投資甚麼也不知道，他總結港人退休投資十大「慘案」，值得大家警惕。
入市前沒做足功課
首先不少退休人士炒賣自己不熟悉的科技股、細價股。回看2021年，他坦言很多投資者追捧科技股，入市前卻沒有做足功課，「連自己買甚麼也不知道，甚麼是藥明生物（2269）、美團（3690）、快手（1024），（結果）被人斬手，流血不止。」他戲稱這些股票為「科幻股」，因這些上市公司當時業績平平，卻被不少市場人士唱好，股民聽信投資貼士便慘被「套牢」。
他以恒生科技指數為例，2020年7月由7000多點起步，在2021年2月推升至11000點，升勢由美團、快手等推動，其後這些「科幻股」泡沫爆破，科指2022年10月低見2700點水平，由高位計大跌七成多，更甚是買科技股幾乎沒有利息可收。
細價股同樣令不少人損手，林本利有朋友因為炒細價股，結果連樓也輸掉，「投資100萬元下去，結果停牌。記住不要炒這些細價股！」
銀行熱銷投資產品
同樣地，千萬不要買一些自己不認識的衍生產品，如過去十多年，一些銀行關係經理向客戶推介股票掛鈎票據（ELN），被戲稱為「I kill you later」的累計期權（Accumulator），「記住越是接近退休年紀，因為你有錢，所以很多人會埋你身邊。」
林本利曾經被銀行客戶經理遊說投資槓桿壽險，數年前低息環境下，這些壽險產品以較高息口作招徠，稱回報有3厘多，然後客戶經理會建議進行保費融資90%，「你買200萬元，自己放下20萬就行了，其他180萬元就借錢，槓桿10倍，有學生就這樣中招。」他近年多次提醒學生，不要拈手槓桿壽險，「我也質疑客戶經理，是否知道你自己在賣甚麼？」當時貸款利率很低，只是2厘多，他向客戶經理提問，這個2厘多貸款利率是否永遠不變？壽險產品的3厘多回報又是否保證？
客戶經理此時才「和盤托出」，首先其壽險產品的3厘回報是非保證的，實際回報視乎投資表現而定，貸款利率則跟隨最優惠利率（P）浮動。
槓桿壽險加息勢危
因此投資者承受兩邊的風險，有學生「中招」投資在槓桿壽險，貸款利率由最初3厘多，在加息周期下變成6厘多，投資回報不足4厘。林本利直斥，更離譜是該最優惠利率（P），「原來那個P是跟美國P的，不是跟香港未到6厘的P，而是跟美國接近8厘的P！」結果該學生一方面在槓桿壽險上賺不了多少，另一方面因6厘多的貸款利率，不可能再借下去，唯有動用自己積蓄，償還百多萬元的保費融資。
對於退休人士，林本利建議動用退休金還清樓按，「大額樓按還剩少少也可以，但不要繼續揹重債」，因為退休後每月要依靠投資收入，仍有樓按在身，還息又還本，會影響現金流。「所以你應該盡量清還樓按，很多人說不還了，說樓按只是1厘多至2厘，你年輕、四五十歲還可以了，但是你去到60多歲了，突然間加息至4厘多怎辦？」
更甚是，他見過有退休人士，一方面有樓按未還清，另一方面拿退休金作其他高風險投資，但眼光不濟輸清光，晚景淒涼。
買股票切忌All-in
林本利又講述一位學生的退休理財錯誤，讓大家警惕。這位朋友有400多萬元退休金，2019年用200多萬元買中國石油（857）一隻股票，由5元多溝貨至4元，結果2020年4月國際期油價格一度跌至負數，中石油跌至2元多，帳面損失一半。「記住你起碼要持有十隻以上的股票，還有是不同的行業、不同的板塊，每隻最多佔10%，做到分散投資風險！」林Sir不知學生有否沽貨止蝕，若持有至今，股價已「返家鄉」，期間收息也不少。
這位朋友另一錯誤是以另外200萬元買入派息基金，其計劃很美滿，因這隻基金月月派息約1萬元，足以讓他支付居於村屋的租金，兩年來收了20多萬元息交租。林本利聽畢便着朋友詳閱基金條款，結果他發現基金派息可以來自投資本金，200萬元此時帳面只剩下約180萬元。
「所以你自己買債券收息，好過幫襯基金，起碼透明度高，譬如政府債券，你看到債券每半年派息給你，持有至到期會給你本金。但是基金的本金可虧損，沒有保證的。」
永續債券非好選擇
當然，投資債券並非完全沒風險，林本利認識有準備退休的長者「瞓身」買內房債，貪其息率高達8厘，極為吸引。結果遇上公司破產違約，血本無歸，把大部分退休金輸掉。
另外，投資永續債也有一定風險，因永續債是沒有到期日，不同傳統債券投資10年、20年或30年後可取回本金。若投資者需要套現的話，只能在市場上找其他投資者接貨，因此可能蒙受本金損失。有學生早年以1000萬元買永續債，美國在2022年突然大幅加息，債價急跌，其投資本金只剩下700萬元，決定止蝕離場。若持有至今，跌剩400多萬元。
此外，買政府債券也要警剔矽谷銀行破產的「慘案」，矽谷銀行在債息僅1厘的時候買入長年期國債，結果美國突然大幅加息，債價大跌，導致資不抵債。
自置物業無懼加租
說回退休理財，林本利建議長者最好擁有自置物業，因為租樓不時要面對加租，有退休朋友便因業主加租，需要越搬越遠，由市區搬到屯門，將來可能又再搬遠一點。
另一方面，他留意到有些學生過份保守，過去這十多年長期低息，定存只是近兩年才多一點利息，一些學生的退休金只賺1厘息的回報，長期跑輸通脹，日積月累下，這筆錢的購買力會越來越低。
提防騙子│退休人士 騙徒至愛
近年本港詐騙案數字持續上升，騙徒手法層出不窮，令人防不勝防，退休人士往往是騙徒的頭號獵物，林本利亦有學生和朋友身陷騙局，因而輸掉整副身家或欠上一身債。
有學生曾墮加密貨幣騙局，在WhatsApp「遇上」美女搭訕，「其實（真身）可能是男人」，教他買比特幣，賺錢後想套現，騙徒則訛稱要支付一定金額交稅後才可提取，結果當然是無法得到這筆錢。
另外有學生則墮入網上情緣，同一時間接獲財務公司來電誘導借錢，他懷疑兩者可能有關連。
「小心老公拿層樓去二按三按」
近年太多借錢廣告，特別會誘使大家把物業加按貸款，他認識的幾個家庭，也是男士墮入此陷阱，「奉勸女士，小心你老公拿層樓去做二按三按。聯名的樓都可以借，通常財仔（財務公司）會借一半給他。」他曾幫助一些身陷高息二按困境的家庭，進行債務重組，將貸款由財仔轉到其他銀行，息率可由20多厘降至3厘多。
此外，林本利忠告學生，未必人人適合做生意，「記住不要隨便創業，為人父母，更加不要隨便給錢下一代創業，有些退休長者賣了層樓去幫子女創業，做生意是很困難的，後來整筆錢輸光，父母要住公屋。」最後他提醒，不要過度消費，也不要賭博，他認識一些人平日很有派頭，住南區豪宅，坐名貴房車，出入馬場，原來外表光鮮是用借貸堆砌出來，實際上欠下一身債務。
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