偉易達10厘息夠煞食｜堅尼

老牌港產企業偉易達（303）有三大業務，包括學前電子學習產品、無線電話及承包生產電子產品，其中學前電子學習產品是重中之重，是全球最大嬰幼兒及學前電子學習產品。

早前主席兼集團行政總裁黃子欣表示，儘管市場有很多不明朗因素，但對公司整體前景樂觀，指三大業務一直處於樂觀水平；特別是息口下滑之下，預計可刺激消費者提高購買欲，對今年電子學習產品維持樂觀增長。電訊業務方面，偉易達月前收購德國公司Gigaset，經過整合後已產生協同效應。

偉易達截至今年3月底止，全年純利1.67億美元，按年升11.7%；派末期息48美仙，上年同期派42美仙。堅尼估計即將公布的上半年業績有穩定增長，毛利率亦有改善，預計半年溢利逾1億美元。

首站目標價看升兩成

偉易達另一煞食之處，是股息超過10厘，而且派息比率高達99%，在刻下減息時期，高息股絕對非常吸引，而且防守能力極高。花旗亦認為，偉易達在2025財年有更積極的財務管理指引，料該公司毛利率、淨利潤率皆可獲改善，重申偉易達「買入」評級，目標價由50元升至65元。

偉易達市值125億，預測市盈率不足十倍，對比現時很多工業股，估值不算特別便宜，但公司往績佳，因此可享有一定溢價，堅尼認為現價可買入，首站目標價看升兩成，見60元。

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