郭明錤爆料iPhone 17 Pro Max具兩大特點 剖析Nvidia股價急跌原因

2024-08-29 12:14

郭明錤爆料iPhone 17 Pro Max具兩大特點 剖析Nvidia股價急跌原因
郭明錤爆料iPhone 17 Pro Max具兩大特點 剖析Nvidia股價急跌原因

被稱為「最強蘋果分析師」的天風國際證券分析師郭明錤發文表示,在2025新款iPhone中,僅iPhone 17 Pro Max配備1.12GB DRAM,而超薄iPhone、iPhone17、iPhone17Pro與SE4均為8GB;同時,iPhone 17 Pro Max散熱規格升級,將配備均熱板(VC,Vapor Chamber)與石墨片的組合方案,而其餘2025新款iPhone均繼續僅使用石墨片。因此,更強的裝置端AI可能會成為iPhone 17 Pro Max主要賣點。

Pro Max差異化策略料延續

他又指,目前Pro Max佔新機出貨量接近40%,在硬件產品中對蘋果收入與利潤貢獻最為顯着,預計Pro Max配備最強規格的差異化策略將延續下去。

收入指引低於買方預期

另一方面,郭明錤認為Nvidia業績有很多值得討論的地方,其中2025年第三季收入指引為300至320億美元,雖然看似高於賣方預期,但實際上低於買方330至350億美元的預期,認為這應該是該股績後下跌的主要因素之一。

罕有提及產品轉型影響

郭明錤指出,之前曾提到要重點觀察Blackwell RTO費用的重要性及其對盈利影響,而英偉達表示這種負面影響可能會持續。由於產品轉型期間的利潤逆風很少被討論,因此這可能也會在短期內令該股受壓。

不過,郭明錤指根據供應鏈調查顯示,第四季GB200 NVL36出貨量約 3,000至5,000個機架,與Nvidia的說法一致,即Blackwell晶片將在第四季產生數十億美元的收入。

他又認為,Nvidia確認Blackwell晶片將為第四季度收入作出貢獻,有助於緩解投資者對GB200出貨延遲的擔憂,並可能有助於未來幾個月的股價走勢。

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