星展63歲亮刀婦疑錯買「金融樓」 專家提醒：長者應考慮現金流多於回報
2023-10-05 18:49 
年屆退休年齡卻用近萬元月供基金？一名63歲婦人年初疑購買了高達180萬港元的基金，惟無力支付每月8,000元供款，昨日（4日）到星展銀行要求終止計劃被拒，因而亮刀要脅職員，揚言「死在你面前」。星展銀行回應指，現階段不便透露更多詳情。不過，外界就猜測該婦人是購買了保險界稱為「金融樓」的保費融資產品，亦有可能是俗稱「投連險」的投資相連保險（ILAS）。
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提早終止計劃多不能取回全數
認可財務策劃師李澄幸接受本報訪問時表示，無論是哪種保險產品，投保人都有權利提早終止，「很少有那麼霸道的條款」。但他指，若在投保初期便選擇終止計劃，往往不能取回全數供款額，而保單價值亦有機會因投資失利而蒸發。
從財務角度分析，李澄幸認為，以年屆60歲的退休年齡，認購180萬元基金、月供8,000元未必合適。他指，大部份人退休後便失去穩定工作入息，因此退休人士應優先考慮自己是否有足夠現金流而非投資回報，以應付生活所需，「對於幾年內便會退休人士來說，獲取穩定收益的重要性應高於資本增值。」他建議市民，特別是較年長的人士在投保前審慎檢視現金流，或考慮一些可產生現金流的投資工具，例如年金。
李澄幸又相信，銀行有一定的流程了解客戶背景，但認為客戶自身仍需提高理財意識及衡量利弊，以免陷於入不敷支及斷供導致本金損失的兩難局面。
何謂「金融樓」？
事實上，以往有不少人投保時未察覺保險的相關風險，最終引發大量投訴。李澄幸解釋，「金融樓」為非正式官方用語，相信只是個別經紀團隊宣傳保費融資時的口號。保費融資傾向適合目標是財富增值的進取投資者，嘗試以較低的本金倍大回報，增加運用資金靈活性。投保人通常投保一筆過繳付的儲蓄保險，但只需準備約兩成的「首期」保費，餘下由銀行貸款出資，達致大額投保的效果，再以槓桿賺取回報。此外，投保人於貸款期內僅須支付利息，本金則於計劃完結時始還清。他指，一般在十年八載後，投資者有機會獲取不錯的投資回報。
舉例來說，一筆過繳付的保費是200萬元，10年後現金價值預期會增長至300萬元，在沒有槓桿的情況下，總回報是50%，複息年回報大約是4%。若透過保費融資，假設貸款比率是75%，投保人只需支付 50萬元作為首期，銀行貸款150萬元。利潤同樣是100萬元，不過本金變成50萬元，未計利息的總回報是 200%。
而假設貸款年利率是 2%，每年利息支出是3萬元，10年總利息支出就是30萬元，淨利潤是70萬元，淨利潤率是本金的 140%，IRR是7.6%，比原本的回報率高出不少。
投連險是甚麼？
投資相連保險方面，意思就是與投資相關的保險產品，最常見的例子就是結合人壽保險。截至今年8月2日，香港證監會認可的與投資有關的人壽保險計劃已有315款。而從2015年至2022年期間，香港證監會認可的上述投資相連保險產品的規模一直在300款左右。
李澄幸指，從產品結構上來看，投連險是基金投資與保險的混合體，多以儲蓄計劃包裝，可每月供款、按年供款甚至一筆過供款，年期長達10年至25年不等。相對於基金，投連險的入場門檻較低，適合資金不太充裕的人，且投保人可以同時選擇投資多款基金。不過李澄幸提醒，投連險的投資比重遠高於保障成份，且保本供款年期一般較長，加上投資選項中亦包括不同資產及風險級別的基金，建議投保人須小心選擇。
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