三成港新股 上市恐受阻

四大會計師行之一羅兵咸永道內地分支（普華永道），因捲入中國恒大（3333）財務造假，有傳最快9月起被中國財政部暫停業務半年，包括不准簽核（sign off）財務報表和IPO招股文件，以及從事受規管活動。有市場人士指，若消息屬實，若已遞表來港上市的中資企業，同時起用普華永道及香港羅兵咸為境內外核數師，其IPO時間表或要大幅延遲，或涉及多達三成的主板上市申請者。
據本報統計，現時已向聯交所遞交主板上市申請的96間企業中，有29間聘用羅兵咸永道為公司獨立核數師及申報會計師，佔比達30%，當中不乏大型知名企業，包括美的集團、順豐控股、曹操出行等，其中前兩間已在內地上市，其境內核數師均為普華永道。

有熟悉內地審核程序的會計師指，為方便審計流程，申請來港上市的A股，其境內及境外核數工作會交由同一間會計師行負責。其中在內地進行的核數工作，具體核數工作由內地團隊負責，而香港分支會給予意見及指引，並派人到內地監察，以確保審核質素符合香港上市審計的深、廣度，及簽核標準，最後由香港合夥人負責簽核。
客戶涉及美的順豐

因此，若在普華永道被停業半年，其正排隊來港上市的客戶，若在財務報表需要更新前未能通過上市聆訊，香港羅兵咸或因此無法如以往進度進行核數工作。他相信，原本預期下半年招股的上市申請者，將最受影響，其上市有機會或延至明年。

對於有傳該行向客戶保證可繼續在內地進行核數工作，或改由羅兵咸香港派人到內地作審計，有會計師指，香港會計師行若要為IPO或上市公司進行跨境核數工作，需向內地當局申請臨時審計執業許可，並需要與一間內地會計師事務所合作，才能夠成事。不過，他相信香港羅兵咸在「失去」普華永道後，未必能容易找到合適的合作夥伴，因為內地會計師事務所的審計素質，相較於羅兵咸自己培養的當地會計師始終有差距，或難以確保最後審計素質可以符合到「四大」的國際標準；而且涉及最少數周，及人手調配問題，料難以滿足其現有全部客戶需求。

即使該些企業現時換核數師，亦需要時間重新出具會計師報告，時間及成本為更多。因此，他預期受影響的企業或寧願等待普華永道停業期結束再上市。不過上述兩位人士均強調，內地監管部門對於普華永道的處理結果並未正式出爐，上述估計情況有機會不會出現。

會計界立法會議員黃俊碩則指出，本港的企業再融資活動十分活躍，本港單上半年企業再融資約200億美元，相信該些資本活動一定程度可彌補本港IPO方面的損失，市場或毋須過於憂慮本港今年的新股情況。