解構富人投資思維 鍾情「被動收入」資產

有本港金融機構去年底進行調查，指每14港人之中，就有1個是千萬富翁，而即使近年港股港樓表現平平，千萬富翁普遍仍「力保不失」，身家中位數維持在1600萬元。在港從事金融及投資服務近30年的凱基亞洲，其產品拓展部董事張祖成，為大家解構香港千萬富翁的投資思維，原來本港富裕人士的傾向「安全至上」，鍾情能夠產生被動收入的資產。

股神巴菲特曾分享好友、已故巴郡副主席芒格的名言：「如果我知道我會在哪裏死去，我將永遠不去那個地方。」，「小心駛得萬年船」向來是股神等成功投資者的致勝關鍵。

原來張祖成日常接觸的高資產值的客戶，投資取向同樣保守，「他們不會去做一些很高風險的東西，大部分也傾向做一些相對保守、希望可以產出一些被動收入的投資。」美國聯儲局遲遲未減息，利率仍高企下，他指不少富裕客戶均鍾情債券，高風險投資往往只是佔小部分，約5%至10%。
富裕客戶愛買債券

不過，一個投資組合除了安全，亦要做到長期提供穩定回報。張祖成指，過去幾年很多投資者除了投資股票、債券等傳統金融資產，也漸漸開始將部分資金投放在私募股權基金及對沖基金。
私募股權基金佔三成

張祖成為千萬富翁客戶打造的組合，攻守兼備，債券基金、股票基金、對沖基金各佔兩成。債券方面平均年期5年，務求賺取7%回報，股票基金會選擇人工智能相關主題，連同對沖基金，預計各自帶來15%回報。另有一成資金，投放在現金及貨幣市場基金，預期回報約5%。

值得一提是，組合約三成資金投資到私募股權基金，即沒有在股票市場上市交易的股權資產，預期回報約14%。張祖成介紹，私募股權基金越來越適合個別投資者參與，一些基金投資二三百個初創企業項目，當中可能有數十個將來會成為明星企業，但一些項目亦可能變現不了而虧蝕，但由於一個私募股權基金投資的項目相當多，他相信可平衡有關風險。

整個組合計既重視資產安全性，亦做到多元化，能有效地分散風險，預期每年回報可達12%。

張祖成指，除了資產增值，財富傳承亦是富裕人士的主要理財需要。他指出，客戶較傾向以信託形式，確保資產可以一路傳承下去。
股票基金吼AI相關

透過設立家族信託，可提前安排家庭財富分配，由合適的受託人，盡職謹慎地管理、營運及分配信託資產。相反訂立遺囑，其認證手續較繁複及費時，而且遺囑僅文字列明資產分配，信託則由受託人管理，對於家庭成員繁多的富裕人士，爭產風險較低。不過，成立信託涉及聘用受託人、稅務顧問等專業人士，成立及營運也有一定費用，故張祖成指，客戶資產總值達3,000萬港元以上，才較值得成立信託。

對於身家約數百萬元的普羅市民，張祖成建議使用儲蓄保險， 透過指定受益人也達到財富傳承的效果，而且儲蓄保險會定期派出一些利息，提供穩定回報，「去到某段時間，我們也可以將裏面的錢拿出來，有些應急錢需要，我們也可以將保險作為一個抵押品去到銀行借到錢。」