恒生投資接掌盈富 大減管理費

(星島日報報道)中美金融戰，累美資基金失「肥豬肉」，早前發生停買藍籌風波的盈富基金（2800），其監督委員會宣布，將經理人由美資的道富環球換成港資的恒生投資，當中表明是考慮盈富的未來發展，料今年第三季完成交接工作。恒生投資在七個候選者中突圍而出，成為盈富新經理人後，亦會調低管理費，首三年較現時平三成一。分析料盈富換本地基金公司管理，可避免日後美國再出投資禁令時，亦不會影響盈富的投資策略。
盈富基金監督委員會昨日公布，將由恒生投資管理取代道富環球，出任新基金經理人，但美國道富銀行仍為盈富基金信託人。委員會表示，是次轉換經理人是因應檢討結果而定，主要考慮到恒生投資的相關經驗、專業知識、本地規模、最新市場發展和盈富基金的未來發展，並指信託人道富銀行亦支持監督委員會的決定。有關新經濟人任命須經監管機構批准，而新舊交替預計在今年第三季完成。
主要考慮基金未來發展

委員會交代換人原委，指出早前聘請獨立顧問公司，協助進行經理人檢討，以了解市場最新發展，並確保盈富基金的持續競爭力，評估後邀請了七家在不同地區具領導地位的交易所買賣基金（ETF）經理人提交建議書，包括現任經理人道富環球，最終選中恒生投資。

今次轉換經理人後，盈富基金收費亦有下調，由現時每年百分之零點○二五至百分之零點○五的分級管理費，將降至每年百分之零點○一五至百分之零點○四五，以目前資產規模計，實質管理費在首三年下調至每年百分之零點○二二，相等於減幅為百分之三十一；而第四年起，實質管理費亦進一步下調至每年百分之零點○一九，減幅約為百分之四十。另外道富銀行亦同意，將信託費同步下調至相同水平。

目前盈富基金的收費包括信託人費、管理費及其他費用，按二○二○年報顯示，道富以往二十二年來均擔任信託人及經理人，每項每年收取約三千萬元費用。更換經理人及下月費用後，以最新盈富的管理資產總額逾一千一百一十七億元計，首年道富及恒生投資各自收取二千四百六十萬元費用。
停買中資藍籌惹爭議

事實上，目前有九家強積金的港股基金，是直接投資在盈富基金，更換經理人或影響各強積金供應商策略。積金局表示，已指示這些強積金受託人，必須履行受信責任，就盈富基金更換基金經理的決定進行評估，包括成分基金的收費等，以保障強積金計畫成員的利益。

對於更換經理人及下調管理費，金利豐證券研究部執行董事黃德几認為是正面消息，因為可避免日後美國再推出投資禁令時，令盈富基金的投資策略再受影響。他又指，港股去年上調了股票印花稅，盈富基金身為ETF則可豁免，其本身追蹤誤差亦較低，是投資恒指的好工具。

去年初前美國總統特朗普簽下行政命令，禁止美國人投資裁制實體名單上的公司，繼而令身為美資的經理人道富環球決定，不再對名單的股份進行新投資，受影響包括藍籌股中移動（941）、中海油（883）及中聯通（762），有關決定與盈富緊貼恒生指數的原意相違，並引起巨大反響。道富相隔數天即「補鑊」更改決定，恢復投資受裁制股份，但禁止美國人參與盈富基金，以平息事件，但已為今次換人埋下伏綫。