恒生投资接掌盈富 大减管理费

(星岛日报报道)中美金融战，累美资基金失「肥猪肉」，早前发生停买蓝筹风波的盈富基金（2800），其监督委员会宣布，将经理人由美资的道富环球换成港资的恒生投资，当中表明是考虑盈富的未来发展，料今年第三季完成交接工作。恒生投资在七个候选者中突围而出，成为盈富新经理人后，亦会调低管理费，首三年较现时平三成一。分析料盈富换本地基金公司管理，可避免日后美国再出投资禁令时，亦不会影响盈富的投资策略。
盈富基金监督委员会昨日公布，将由恒生投资管理取代道富环球，出任新基金经理人，但美国道富银行仍为盈富基金信托人。委员会表示，是次转换经理人是因应检讨结果而定，主要考虑到恒生投资的相关经验、专业知识、本地规模、最新市场发展和盈富基金的未来发展，并指信托人道富银行亦支持监督委员会的决定。有关新经济人任命须经监管机构批准，而新旧交替预计在今年第三季完成。
主要考虑基金未来发展

委员会交代换人原委，指出早前聘请独立顾问公司，协助进行经理人检讨，以了解市场最新发展，并确保盈富基金的持续竞争力，评估后邀请了七家在不同地区具领导地位的交易所买卖基金（ETF）经理人提交建议书，包括现任经理人道富环球，最终选中恒生投资。

今次转换经理人后，盈富基金收费亦有下调，由现时每年百分之零点○二五至百分之零点○五的分级管理费，将降至每年百分之零点○一五至百分之零点○四五，以目前资产规模计，实质管理费在首三年下调至每年百分之零点○二二，相等于减幅为百分之三十一；而第四年起，实质管理费亦进一步下调至每年百分之零点○一九，减幅约为百分之四十。另外道富银行亦同意，将信托费同步下调至相同水平。

目前盈富基金的收费包括信托人费、管理费及其他费用，按二○二○年报显示，道富以往二十二年来均担任信托人及经理人，每项每年收取约三千万元费用。更换经理人及下月费用后，以最新盈富的管理资产总额逾一千一百一十七亿元计，首年道富及恒生投资各自收取二千四百六十万元费用。
停买中资蓝筹惹争议

事实上，目前有九家强积金的港股基金，是直接投资在盈富基金，更换经理人或影响各强积金供应商策略。积金局表示，已指示这些强积金受托人，必须履行受信责任，就盈富基金更换基金经理的决定进行评估，包括成分基金的收费等，以保障强积金计画成员的利益。

对于更换经理人及下调管理费，金利丰证券研究部执行董事黄德几认为是正面消息，因为可避免日后美国再推出投资禁令时，令盈富基金的投资策略再受影响。他又指，港股去年上调了股票印花税，盈富基金身为ETF则可豁免，其本身追踪误差亦较低，是投资恒指的好工具。

去年初前美国总统特朗普签下行政命令，禁止美国人投资裁制实体名单上的公司，继而令身为美资的经理人道富环球决定，不再对名单的股份进行新投资，受影响包括蓝筹股中移动（941）、中海油（883）及中联通（762），有关决定与盈富紧贴恒生指数的原意相违，并引起巨大反响。道富相隔数天即「补镬」更改决定，恢复投资受裁制股份，但禁止美国人参与盈富基金，以平息事件，但已为今次换人埋下伏綫。