投連險推新指引 須增收費透明度

(星島日報報道)備受市場關注的投資相連保險（ILAS，投連險），證監會昨日施加額外指引，要求發行人增加投連險的收費透明度及減低產品複雜性，其中退保費用多寡及退保費用收費期，須與產品保障性相稱，以及以市面壽險及基金作收費參考指標，昨日（1日）起即時生效，現時已售出的投連險產品不受新例影響。當局亦為未符合新指引的投連險設18個月過渡期，至2023年4月底，過渡期後投連險必須符合新的要求才可繼續銷售。

現時香港市場有約300隻投連險產品，由31家保險公司發行，其中49隻目前仍可收新客及供選購，有84%屬於「保本身故賠償的投連壽險」及「固定105%的投連險」（「保單105」）等低保障產品，僅16%屬於「高保障的投連險」，即身故後保單賠償為當時戶口價值的150%或以上。

對於備受爭議的「保單105」未有被禁止銷售，證監會發言人解釋，在新指引下，「保單105」的費用水平已與基金交易平台相若，認為屬合理的投資選擇。「保單105」即投保人一旦身故，其保單賠償僅為當時戶口價值的105%。過往投保人在首一兩年退保，可取回的保費甚少。新指引下，低保障產品須降低其退保費用及縮短退保費用收費期。新指引亦要求投連險產品保險費用率不高於市面同類的定期壽險、平台費不高於基金交易平台，而預付費用不應大幅減少可用於投資的保費。此外，現時發行人只需披露假設持有20年的總費用及收費披露（TFCD）百分比，新指引則進一步要求披露假設持有10年及15年的TFCD百分比。

證監會發言人指，過去所有投連險申請均獲批准，新指引下會提供具體例子，說明某類過於複雜的投連險是不會獲批，另會設「快速通道」予較簡單及標準的投連險申請，可於2至3個月內獲批，而複雜性較高的投連險審批時間則長達6個月。證監指，投連險發行人應進行定期檢討，每兩年向證監提交合規書面確認書。

截至今年6月30日，本港投連險共有120萬張，保單價值總計3050億元。全球低息環境持續，帶動近期投連險銷情大幅上升，今年上半年投連險新造保單保費達134億元，已超過去年全年的128億元。

保險比較平台10Life行政總裁倫沛然認為，新指引助投連險產品披露更透明，讓客人更清楚了解產品性質及收費；就短期退保引致客戶損失，列明退保費用須保障成分相稱，及要求投連險發行人須列明最少3個不同年期的相關費用，這均可提升消費者權益，惟指引實際成效需時觀察。