投连险推新指引 须增收费透明度

(星岛日报报道)备受市场关注的投资相连保险（ILAS，投连险），证监会昨日施加额外指引，要求发行人增加投连险的收费透明度及减低产品复杂性，其中退保费用多寡及退保费用收费期，须与产品保障性相称，以及以市面寿险及基金作收费参考指标，昨日（1日）起即时生效，现时已售出的投连险产品不受新例影响。当局亦为未符合新指引的投连险设18个月过渡期，至2023年4月底，过渡期后投连险必须符合新的要求才可继续销售。

现时香港市场有约300只投连险产品，由31家保险公司发行，其中49只目前仍可收新客及供选购，有84%属于「保本身故赔偿的投连寿险」及「固定105%的投连险」（「保单105」）等低保障产品，仅16%属于「高保障的投连险」，即身故后保单赔偿为当时户口价值的150%或以上。

对于备受争议的「保单105」未有被禁止销售，证监会发言人解释，在新指引下，「保单105」的费用水平已与基金交易平台相若，认为属合理的投资选择。「保单105」即投保人一旦身故，其保单赔偿仅为当时户口价值的105%。过往投保人在首一两年退保，可取回的保费甚少。新指引下，低保障产品须降低其退保费用及缩短退保费用收费期。新指引亦要求投连险产品保险费用率不高于市面同类的定期寿险、平台费不高于基金交易平台，而预付费用不应大幅减少可用于投资的保费。此外，现时发行人只需披露假设持有20年的总费用及收费披露（TFCD）百分比，新指引则进一步要求披露假设持有10年及15年的TFCD百分比。

证监会发言人指，过去所有投连险申请均获批准，新指引下会提供具体例子，说明某类过于复杂的投连险是不会获批，另会设「快速通道」予较简单及标准的投连险申请，可于2至3个月内获批，而复杂性较高的投连险审批时间则长达6个月。证监指，投连险发行人应进行定期检讨，每两年向证监提交合规书面确认书。

截至今年6月30日，本港投连险共有120万张，保单价值总计3050亿元。全球低息环境持续，带动近期投连险销情大幅上升，今年上半年投连险新造保单保费达134亿元，已超过去年全年的128亿元。

保险比较平台10Life行政总裁伦沛然认为，新指引助投连险产品披露更透明，让客人更清楚了解产品性质及收费；就短期退保引致客户损失，列明退保费用须保障成分相称，及要求投连险发行人须列明最少3个不同年期的相关费用，这均可提升消费者权益，惟指引实际成效需时观察。