传平保拟发换股债筹390亿
2024-07-10 00:00
外电引述知情人士报道,平保发换股债,须获中国监管部门开绿灯,有关计划仍处于初步阶段,最终仍有可能不发债。
据报平保集资额上限达50亿美元,比肩阿里巴巴5月发债的集资额,而融资额下限20亿美元亦与京东集团(9618)及联想集团(992)相若。近月多间大型科网公司接连发可转换债,上月美团(3690)亦传出发债集资10亿美元,但倾向发定期债券,以补充营运资金和偿债。
专家:今日股价势受压
光大证券国际证券策略师伍礼贤指出,平保发换股债属利淡消息,料该股今日股价将受压,主要考虑到近期市场传出发债融资的企业,股价普遍向下,而且若平保所发债券未来可能转换成股份,将摊薄每股收益。他认为,平保近年核心业务已从疫情时期触底回升,虽受对内房投资作坏帐拨备,而且投资市场不景气影响,但对其现金流影响不大。
信达香港拟举债集资78亿
他估计平保发换股债融资,未必因其业绩疲弱、资金短缺有关,相信有其他用途。他又指,是次传闻发债上限50亿美元,对平保相对较大,比早前阿里巴巴发行同类债券规模相当,惟阿里市值达1.4万亿元,而平保市值规模仅为阿里约6成。
此外,不良资产管理公司中国信达(1359)旗下信达香港及中国燃气(384)昨日亦传出发债融资。信达香港据报计划发债集资10亿美元(约78.1亿港元),最快本周进行市场推介。中国燃气则拟发行5年期熊猫债,规模5亿至10亿元人民币,最快7月中旬发行。
换股债是指债券持有人,有权在指定期间,按约定的转换价格或转换比率,将债转换成公司普通股,虽可减少发行人所需支付的利息费用,但若债券被转换,股东的权益将被稀释。
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