互换通年底 允在岸国债抵押
2024-07-10 00:00
港交所(388)旗下的香港场外结算公司透露,将接受此类债券作为「互换通」的履约抵押品,将与证监会和金管局货币市场中央结算系统密切合作,做好相关准备工作。具体细节将适时公布,期望在今年底前落实措施。
人行:与港共同做好筹备
证监会指出,将继续指导相关基础设施机构,推动相关准备工作,制订规则以处理有关质押或转让式履约保障,以及相关债券的过户,以期尽快落实新措施。证监会行政总裁梁凤仪说,措施落实需要系统调整和细则出台,现时各部门配合良好。
香港金融管理局总裁余伟文称,新扩容让投资者有更多非现金抵押品的选择,一方面可以节约现金占用成本,提升资金使用效率,另一方面也能有效盘活境外投资者的在岸债券持仓,提升他们的持债意愿。今年2月底,金管局已将在内地发行的国债和政策性金融债,纳入金管局人民币流动资金安排的合资格抵押品名单。
今年是「债券通」7周年,江会芬说,截至5月底,外资已连续9个月增持内地债券,涉资逾1万亿元,认为随着内地宏观经济持续向好,内地债券价格波动相对小,回报亦较稳定,加上内地国债收益率位居全球前列,认为可以为全球投资者发挥分散投资的功能。
陈茂波亦表示,去年国际投资者投资内地债券的交易总量超过15万亿元人民币,其中约三分二是通过债券通进行,北向债券通为全球投资者打开了进入中国债券市场的便捷之门。债券通公司董事长张漪指出,北向债券通投资者超过800间,覆盖40个司法管辖区,境外投资者日均投资占比约60%,机制有效满足了境外投资者对人民币的资产的配置需要。
料提升在岸债市吸引力
中银香港全球市场首席交易员张承栋表示,在岸债券在金管局作抵押品换取流动性整体运行顺畅,是次将相关抵押品拓展至「北向互换通」,相信将进一步提升在岸债券市场的吸引力,加强债券通和互换通的协同效应,有助巩固提升香港国际金融中心地位,稳慎扎实推进人民币国际化。
另外,渣打银行提到,自去年5月互换通推出以来,该行客户反应十分正面,踊跃透过「北向互换通」更有效地管理持有内地债券的利率风险,今次推出的新措施将给予投资者额外的非现金抵押品选择,提升资本效率。
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