解构富人投资思维 锺情「被动收入」资产
2024-07-07 00:00
股神巴菲特曾分享好友、已故巴郡副主席芒格的名言:「如果我知道我会在哪里死去,我将永远不去那个地方。」,「小心驶得万年船」向来是股神等成功投资者的致胜关键。
原来张祖成日常接触的高资产值的客户,投资取向同样保守,「他们不会去做一些很高风险的东西,大部分也倾向做一些相对保守、希望可以产出一些被动收入的投资。」美国联储局迟迟未减息,利率仍高企下,他指不少富裕客户均锺情债券,高风险投资往往只是占小部分,约5%至10%。
富裕客户爱买债券
不过,一个投资组合除了安全,亦要做到长期提供稳定回报。张祖成指,过去几年很多投资者除了投资股票、债券等传统金融资产,也渐渐开始将部分资金投放在私募股权基金及对冲基金。
私募股权基金占三成
张祖成为千万富翁客户打造的组合,攻守兼备,债券基金、股票基金、对冲基金各占两成。债券方面平均年期5年,务求赚取7%回报,股票基金会选择人工智能相关主题,连同对冲基金,预计各自带来15%回报。另有一成资金,投放在现金及货币市场基金,预期回报约5%。
值得一提是,组合约三成资金投资到私募股权基金,即没有在股票市场上市交易的股权资产,预期回报约14%。张祖成介绍,私募股权基金越来越适合个别投资者参与,一些基金投资二三百个初创企业项目,当中可能有数十个将来会成为明星企业,但一些项目亦可能变现不了而亏蚀,但由于一个私募股权基金投资的项目相当多,他相信可平衡有关风险。
整个组合计既重视资产安全性,亦做到多元化,能有效地分散风险,预期每年回报可达12%。
张祖成指,除了资产增值,财富传承亦是富裕人士的主要理财需要。他指出,客户较倾向以信托形式,确保资产可以一路传承下去。
股票基金吼AI相关
透过设立家族信托,可提前安排家庭财富分配,由合适的受托人,尽职谨慎地管理、营运及分配信托资产。相反订立遗嘱,其认证手续较繁复及费时,而且遗嘱仅文字列明资产分配,信托则由受托人管理,对于家庭成员繁多的富裕人士,争产风险较低。不过,成立信托涉及聘用受托人、税务顾问等专业人士,成立及营运也有一定费用,故张祖成指,客户资产总值达3,000万港元以上,才较值得成立信托。
对于身家约数百万元的普罗市民,张祖成建议使用储蓄保险, 透过指定受益人也达到财富传承的效果,而且储蓄保险会定期派出一些利息,提供稳定回报,「去到某段时间,我们也可以将里面的钱拿出来,有些应急钱需要,我们也可以将保险作为一个抵押品去到银行借到钱。」
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