美本周势加息 供楼负担再增

2023-07-24 00:00

市场几乎全部押注联储局本周加息0.25厘。
市场几乎全部押注联储局本周加息0.25厘。

(星岛日报报道)美国联储局7月议息结果,将于香港时间本周四凌晨(27日)揭晓,市场已几乎全部押注加息0.25厘,而近期香港银行同业拆息水平(HIBOR)追贴美息,再次全綫站上5厘,与楼按相关的一个月HIBOR更触及16年来高位。本港银行界人士预测,这次港银很大机会跟随上调P息0.125厘,惟对楼市影响轻微,楼价将区间横行,定期存款息率则仍有上调空间。亦有银行界人士指出,港银拆借资金成本切实上升,此次将紧贴美国步伐,将P息加足0.25厘。
联储局6月按兵不动,将终端利率维持在5厘至5.25厘的目标范围内,但当时联储局预告,今年稍后还会加息两次。据芝商所预测工具显示,市场预计联储局7月加0.25厘,即上调终端利率至5.25厘至5.5厘的概率达到99.2%,较1个月前增加近3成,且有超过5成概率指9月、11月和12月终端利率维持在5.25厘至5.5厘不变,即是说美国加息周期7月见顶。前任联储局主席伯南克在上周四一场网络研讨会上指,市场普遍预期联储局本周加息0.25厘,可能是本轮紧缩行动的最后一次。

本轮加息周期下,本港供楼负担已按倍增长。以贷款额100万元30年期计,在2022年初低息环境下,实际供楼利率约为1.45厘(H加1.3厘),每月利息开支为3428元,而港息高企下,实际供楼息率已持续高过封顶位。若本次银行加P息0.125厘,滙丰的P将见5.875厘,供楼实际利率将达到3.625厘(P减2.25厘),每月利息开支为4561元,较加息前多出70元(1.6%),较去年初上涨33%;若P加0.25厘,滙丰P将见6厘,每月供款成本则为4632元,较加息前多出141元(3.1%),较去年初上升多达35%。
美99%机会加息0.25厘

星展香港财资市场部环球市场策略师李若凡认为,从市场支持的概率已经高达99%,且联储局官员在静默期前发言均指向进一步加息来看,料7月「毫无悬念」加息0.25厘。至于本港银行会否跟随上调最优惠利率(P息),她称,有7至8成机率上调0.25厘,因为香港同业拆息利率(Hibor)在高位持续较长,且不排除后续再维持一段时间,证明港银拆借资金成本切实上升,银行有必要通过上调P,调整其在市场上的收入。

臻享顾问董事总经理王良享则估计,7月美国加最后一次息0.25厘,最快明年三月掉头减息。他预料港银本次仅会跟随加P息0.125厘,因本港大银行并无缺钱,加P亦需要加储蓄利率,并不划算。

他料P在下周再加0.125厘后应该已见顶,但明年美国减息时,P将跟随下跌,不过幅度亦是一半,甚或有时不减。
定存息仍有上调空间

上海商业银行研究部主管林俊泓认为,联储局7月一定会加息0.25厘,但9月亦有6至7成机率加0.25厘,至于何时最快掉头减息,他料今年机率小,但明年第二季起有超过五成的降息空间,并减低1厘。P息方面,他认为港银今次跟随美国加P的机率高,上调0.125厘的机会更大,若美国9月再加0.25厘,港银可能再次将P上调0.125厘。

他表示,今次若将P上调0.125厘,对楼市影响不大,楼价维持横行波动的机率较大。

而港息高企下,港银纷纷推出高定期存款息率抢占资金,他预计,因未来港息可能继续跟贴美息,本港定存息仍会高企,但升幅空间不大,若美国9月再加息,料定存息率较目前升0.4厘,高位将维持至联储局今年加息见顶,料第四季定存息有机会回落。
 

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