【1097】有線寬頻現挫6% 擬4供3及發換股證券

有線寬頻（01097）股價受壓，新報0.108元，跌6.09%，成交191.58萬元。面對財困的有線寬頻本月初遭小股東否決「一供一」供股方案後「捲土重來」，不足一個月再次公布新集資計畫，建議「四供三」籌最多四點六五五億元，同時向控股股東永升（亞洲）發行非上市長期可換股證券，合共集資六點六億元。議案仍有待股東批准，永升則先向有線借出兩億元解燃眉之急。 集團因「銀彈」趨少，去年十一月提出「一供一」供股籌最多六點九一七億元的建議，並由永升作包銷商，以令集團有足夠現金流，惟該方案於本月九日舉行的股東會上，遭五成八出席的小股東反對，計畫最終告吹，令市場擔心有線是否能夠維持正常營運。 有線於最新的公告中提到，過去五年集團虧損狀況日益嚴重，永升一七年入主後，集團一直專注制定重組計畫，惟仍未能扭轉虧損局面，而集團「已幾近用盡」引入永升時集資的款項（約六點八七億元）。 集團表示，董事會了解到獨立股東明白集團財務狀況惡化，以及有需要籌集額外資金，但部分獨立股東認為早前的供股方案「對其造成之股權負擔過重及潛在攤薄過大」，故集團今推出修訂方案，冀於增加股本必要性與獨立股東顧慮之間取得平衡。 今次方案擬以每股供股價零點一元「四供三」，作價較上周五收市價折讓一成三，最多發行四十六點五四億股，集資最多四點六五五億元。與上次每股供股價零點一零九元比較，今次價格便宜百分之八點三。控股股東已承諾供股，涉及最多二十點一一億股。 另外，永升今次不再擔任包銷商，但集團同時建議向永升發行非上市長期可換股證券，金額介乎一點八五億元至六點六億元，涉及本金額將為供股總額的差額，故實際金額視乎供股情況而訂，意味永升最終變相為有線融資「包底」。相關可換股證券的初步兌換價為每股零點一二五元，較供股認購價溢價百分之二十五。 有線表示曾考慮以其他方法集資，包括債務融資及股權配售，惟商業債務融資將進一步對集團疲弱的財務狀況帶來壓力。由於集團財務表現疲弱及市場低迷，或須以大幅折讓的發行價向獨立第三方配售股權，會對股東帶來更大攤薄影響。 永升早前稱會全力支持有線，集資款項「未到手」前，永升向有線借出兩億元，利息按香港銀行同業拆息計算，將用於應付一般營運資金需求，包括薪金及福利、租金及公用事業費、政府/音樂牌照費、其他一般及行政費用，有關貸款在公司供股及發可換股證券成功籌資後要償還。供股及認購事項所籌淨額約六點五億元資金，預計用於悉數償還結欠控股股東的貸款未償還結餘、投入資本支出、向獨立第三方外購節目及製作節目等。 有線同時擬更改每手買賣單位，由一手一萬股改至兩萬股。此外，有線本月初供股議案遭股東否決後，日前傳出裁員消息，「開刀」目標為旗下新聞部，涉及約五十個職位。