【1097】有线宽频现挫6% 拟4供3及发换股证券

有线宽频（01097）股价受压，新报0.108元，跌6.09%，成交191.58万元。面对财困的有线宽频本月初遭小股东否决「一供一」供股方案后「卷土重来」，不足一个月再次公布新集资计画，建议「四供三」筹最多四点六五五亿元，同时向控股股东永升（亚洲）发行非上市长期可换股证券，合共集资六点六亿元。议案仍有待股东批准，永升则先向有线借出两亿元解燃眉之急。 集团因「银弹」趋少，去年十一月提出「一供一」供股筹最多六点九一七亿元的建议，并由永升作包销商，以令集团有足够现金流，惟该方案于本月九日举行的股东会上，遭五成八出席的小股东反对，计画最终告吹，令市场担心有线是否能够维持正常营运。 有线于最新的公告中提到，过去五年集团亏损状况日益严重，永升一七年入主后，集团一直专注制定重组计画，惟仍未能扭转亏损局面，而集团「已几近用尽」引入永升时集资的款项（约六点八七亿元）。 集团表示，董事会了解到独立股东明白集团财务状况恶化，以及有需要筹集额外资金，但部分独立股东认为早前的供股方案「对其造成之股权负担过重及潜在摊薄过大」，故集团今推出修订方案，冀于增加股本必要性与独立股东顾虑之间取得平衡。 今次方案拟以每股供股价零点一元「四供三」，作价较上周五收市价折让一成三，最多发行四十六点五四亿股，集资最多四点六五五亿元。与上次每股供股价零点一零九元比较，今次价格便宜百分之八点三。控股股东已承诺供股，涉及最多二十点一一亿股。 另外，永升今次不再担任包销商，但集团同时建议向永升发行非上市长期可换股证券，金额介乎一点八五亿元至六点六亿元，涉及本金额将为供股总额的差额，故实际金额视乎供股情况而订，意味永升最终变相为有线融资「包底」。相关可换股证券的初步兑换价为每股零点一二五元，较供股认购价溢价百分之二十五。 有线表示曾考虑以其他方法集资，包括债务融资及股权配售，惟商业债务融资将进一步对集团疲弱的财务状况带来压力。由于集团财务表现疲弱及市场低迷，或须以大幅折让的发行价向独立第三方配售股权，会对股东带来更大摊薄影响。 永升早前称会全力支持有线，集资款项「未到手」前，永升向有线借出两亿元，利息按香港银行同业拆息计算，将用于应付一般营运资金需求，包括薪金及福利、租金及公用事业费、政府/音乐牌照费、其他一般及行政费用，有关贷款在公司供股及发可换股证券成功筹资后要偿还。供股及认购事项所筹净额约六点五亿元资金，预计用于悉数偿还结欠控股股东的贷款未偿还结馀、投入资本支出、向独立第三方外购节目及制作节目等。 有线同时拟更改每手买卖单位，由一手一万股改至两万股。此外，有线本月初供股议案遭股东否决后，日前传出裁员消息，「开刀」目标为旗下新闻部，涉及约五十个职位。