中證監推進定向可轉債併購試點

中國證監會發文表示，結合企業具體情況，積極推進以定向可轉債作為併購重組交易支付工具的試點，支持包括民營控股上市公司在內的各類企業透過併購重組做優做強。 中證監指出，近年來持續推進併購重組市場化改革，積極支持國有控股、民營控股等各類企業透過資本市場併購重組發展壯大。於2014年6月修訂發布《上市公司重大資產重組管理辦法》，規定上市公司可以向特定對象，發行可轉債用於購買資產或者與其他公司合併。 上市公司在併購重組中定向發行可轉換債券作為支付工具，有利於增加併購交易談判彈性，為交易提供更為靈活的利益博弈機制，有利於有效緩解上市公司現金壓力及大股東股權稀釋風險，豐富併購重組融資渠道。 近期多家上市公司積極研究在併購重組時，引入定向可轉債，部分公司已提出了切實可行的方案。 中證監稱，下一步將繼續發揮市場機制作用，持續研究和順應市場主體訴求，創造條件支援各類企業透過併購重組優化資源配置，實現高品質發展。