【大行點評】大摩看好內險股 上調平保財險目標價

摩根士丹利看好保險股，上調部份中資保險股目標價，及上調中國人保（01339）評級，由「減持」至「與大市同步」。 大摩表示，雖然中資保險股公布今年上半年業績總體正面，但股價受市場疲弱拖累，對行業維持「吸引」看法，預料市場信心可持續回復，壽險第三季銷售表現和財險更合理的稅制，將成內險股的正面催化劑。 該行指，內險上半年營運數據顯示，內地壽險及健康險需求強勁，內地本土營運商第二季新業務價值增長回復至雙位數字。由於市場環境，料內險股估值短期內繼續受壓，但第三季銷售表現料可成為催化劑。 大摩大致維持對相關股份預測，但決定將人保集團（01339）評級由原來「減持」上調至「與大市同步」，但對中再集團（01508）則由「與大市同步」下調至「減持」。 該行亦調整了對內險股目標價，中國平安（02318）目標價由原來102元上調至106元，相當預測今年賬面值2.9倍，維持「增持」評級；該行亦微升中國財險目標價由11元升至12元，維持「增持」評級，此相當預測今年賬面值1.5倍；下調中國人壽（02628）目標價，由原來17元降至15元，此相當預測今年賬面值1.1倍，重申「減持」評級。