【大行点评】大摩看好内险股 上调平保财险目标价

摩根士丹利看好保险股，上调部份中资保险股目标价，及上调中国人保（01339）评级，由「减持」至「与大市同步」。 大摩表示，虽然中资保险股公布今年上半年业绩总体正面，但股价受市场疲弱拖累，对行业维持「吸引」看法，预料市场信心可持续回复，寿险第三季销售表现和财险更合理的税制，将成内险股的正面催化剂。 该行指，内险上半年营运数据显示，内地寿险及健康险需求强劲，内地本土营运商第二季新业务价值增长回复至双位数字。由于市场环境，料内险股估值短期内继续受压，但第三季销售表现料可成为催化剂。 大摩大致维持对相关股份预测，但决定将人保集团（01339）评级由原来「减持」上调至「与大市同步」，但对中再集团（01508）则由「与大市同步」下调至「减持」。 该行亦调整了对内险股目标价，中国平安（02318）目标价由原来102元上调至106元，相当预测今年账面值2.9倍，维持「增持」评级；该行亦微升中国财险目标价由11元升至12元，维持「增持」评级，此相当预测今年账面值1.5倍；下调中国人寿（02628）目标价，由原来17元降至15元，此相当预测今年账面值1.1倍，重申「减持」评级。