黃國英鍾情日股三大主題 加送一隻美股旅遊股 「生意模式好過癮」
2024-07-23 06:00 
自「股神」巴菲特披露投資日本股市，加上日本政府銳意進行股市改革，不少海外資金湧入日股，刺激東證及日經225兩大指數早前突破1989年高位，即使日股近日稍為回落，今年以來仍升近兩成。著名基金經理、黃國英資產管理創辦人黃國英，四、五年前已投資日股，雖然他認為，特朗普一旦重返白宮，美股在「美國優先」下，將勝過其他主要市場，但日股即使「不炒市」，仍有三大投資主題可捕捉。此外，另一個近年屢創新高的市場——印度，黃國英亦有心水股。他又向《星島頭條》讀者「同場加映」送上一隻旅遊股貼士，並直呼其生意模式「過癮」。
黃國英主理的基金，四、五年前已投資日股，他透露，現時基金內比重最大的日股是三菱重工（日股編號：7011），「三菱重工在我們Top 10（首十大持股），最主要是因為升到Top 10，不是因為我們買到變Top 10，從我們買到現在升了差不多六、七十巴仙。」主要看重其國防及核電業務。
影視娛樂：看好日本文化全球復興
展望未來數年，雖然黃國英認為日本股市前景不及美國，但他認為個別主題仍可突圍。
黃國英留意到，日本富士電視台上月與串流平台Netflix簽訂了內容授權協議，將透過Netflix向全球190多個國家和地區，發行新舊劇集及綜藝節目，另外今夏開始推出新系列作品。加上近年不少日本動畫已同步上載到Netflix播放，可見日本影視娛樂事業逐漸開放，「我覺得是會帶動整個日本的文化，這樣就未必再是韓國玩曬了（獨霸），所以我們覺得日本的娛樂事業，其實可能會Revive（復興）。」他透露基金投資了唱片公司Avex（日股編號：7860），「表現得不錯，由我們買入到現在都差不多升了7%。」
旅遊相關：全球旅客赴日吼鐵路股
早前日圓兌港元跌穿5算，不只香港人，世界各地遊客也蜂擁日本旅遊。黃國英亦留意日本旅遊相關股，當中他選擇了鐵路股，京成電鐵（日股編號：9009）。該民營鐵路公司其中一條經營的線路是來往東京市中心至成田機場的「Skyliner」，相信不少港人均有搭過。
著名品牌：Yonex長遠仍有上升空間
此外，黃國英亦鍾情一些龍頭品牌，其中一隻是羽毛球用品公司Yonex（日股編號：7906），他形容長遠仍有上升空間。不過，以上幾隻日本股票均不設美國預託證券（ADR），香港投資者需要開立日股戶口，才可買賣。
候低買入「印度版攜程」
雖然黃國英認為，若特朗普重新上台，美股會更勝其他主要盟友的股市，但他認為印度仍可保持強勁，皆因當地有龐大的內需市場。他不諱言，印度股票「買來買去都是同一隻」，就是美股ADR的MakeMyTrip（MMYT），「你當是trip.com（攜程）的印度版」，公司是印度最大的線上旅遊服務的公司，包括機票、酒店、租車等預訂服務。 不過，MMYT今年來升幅達93%，暫時不是入貨好時機，「我也在等它回落一些」。
郵輪Spa服務商公海做生意不用付稅
談起旅遊相關股，黃國英有另一貼士，是美股上市的OneSpaWorld（OSW），公司從事郵輪上的Spa服務，「好處是，它是最大的郵輪spa operator」，每當有新郵輪，船內的Spa通常會邀請第三方公司投標，「因為它是最大，所以它通常贏的。」而且一般郵輪內已有Spa設備，OSW不需要太多資本開支，是一間輕資產公司，「還有很過癮的，它的稅務支出也特別低，因為你在公海做生意，是不用付稅的」。
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