Trump回朝美股勢再創新高黃國英教股民站對邊「他是以股市表現為政績」

2024-07-21 06:00

特朗普早前在競選活動上遇刺，大難不死之餘，外界更預料他當選美國總統的機會大增。若特朗普再度入主白宮。著名基金經理、黃國英資產管理創辦人黃國英接受《星島頭條》專訪時指，相信「美國優先」下，美股有望再創新高，跑贏其他主要市場，而特朗普回朝，受惠股首選Tesla。

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美國優先利好美股

特朗普一旦回朝，黃國英認為很大機會變回「美國優先」，「基本上所有政策都是以美國為中心的」，他相信美股表現將優於歐洲、日本等盟友的股市，加上「特朗普是一個以股市表現為政績的一個總統」，相信其政府會承擔多一些財政責任，讓民間企業再多一些發揮空間，而且一旦降低美國國內稅率，也對股市有利。

對於美股指數能否再創新高？黃國英相信，現時美國減息預期落實，加上「特朗普行情（Trump Trade）」疊加，下半年美股仍有望創新高，但他指出，美股近期反覆在大型股與小型股；增長股與價值股之間輪動，他舉例市場早前追捧英偉達等大型股，令其股價一再創新高，惟近期資金轉炒小型股，股價走勢暫時回歸平淡，坦言投資者要「站對邊」也不易。

論及「特朗普行情（Trump Trade）」受惠股，黃國英首選Tesla，除了因為創辦人馬斯克早就公開支持特朗普，也因為看Tesla AI概念的話，估值並不貴，「若它出到Robotaxi（無人駕駛的士），我覺得會有很大的Revaluation（重估）機會。」對於百度（9888）股價早前受惠無人駕駛的士業務「蘿蔔快跑」急升，但無以為繼，黃國英認為百度僅為軟件開發公司，相反Tesla兼具軟體和硬體開發，即自動駕駛軟件及汽車，相信Tesla推出Robotaxi會較百度成功。

此外，黃國英說，只要特朗普上台後，經濟不是一團糟的話，銀行板塊是較穩陣的選擇，投資者可留意行業ETF，個別可考慮花旗集團（C）或摩根大通（JPM）。

比特幣望再創新高

特朗普近年一改對加密貨幣的懷疑態度，外界普遍預期這類資產會受惠。黃國英直言比特幣有值博空間，皆因早前德國政府拋售下，比特幣經歷一輪洗倉，曾低見5.5萬美元，而現在回穩至6萬多美元計，即下跌空間僅1萬美元，相反一旦爆升，估計可升穿過往的7.3萬美元再創新高。

至於過去一年半熱炒的人工智能（AI）主題，黃國英認為AI的「故事」仍在，在相關軟件公司或業務未實現盈利前，大部分投資者仍會押注在AI基建上，故英偉達、台積電等晶片股仍值得繼續持有。

恒指再見萬四不奇

特朗普曾表示，若再度執政將對華開徵60%甚至更高的關稅。黃國英說，「（未來數年）中美關係當然是差，但是拜登時代也不見得好，所以又不會影響很大」，市場已預期美國對華加徵關稅，故已反映在中港股市上。

他認為港股弱勢，在於內地出現「內卷、通縮」的問題，不諱言恒指會再見14000點水平。「情況就像以前的日本，（商品）有一段很長時間加價空間有限，但是成本又未必下跌很多。」他直言很內地很多消費零售品牌，如體育用品、白酒公司也因此兩面受敵，故股價長期低迷，「各行各業因為盈利收縮的關系，投資又變差，就有機會進入一個內卷，一個惡性循環的情況，對於股市來說是非常不利的。」

他續說，不少公司的營運方針，不再是求盈利增長，而是求現金流，以保持公司運作，但對於投資者來說，求的是盈利增長。在此矛盾下，他直言港股的風險和回報不成比例，值博率不大，「無謂去博那些三五百點的反彈」。