Trump回朝美股势再创新高黄国英教股民站对边「他是以股市表现为政绩」

2024-07-21 06:00

特朗普早前在竞选活动上遇刺，大难不死之馀，外界更预料他当选美国总统的机会大增。若特朗普再度入主白宫。著名基金经理、黄国英资产管理创办人黄国英接受《星岛头条》专访时指，相信「美国优先」下，美股有望再创新高，跑赢其他主要市场，而特朗普回朝，受惠股首选Tesla。

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美国优先利好美股

特朗普一旦回朝，黄国英认为很大机会变回「美国优先」，「基本上所有政策都是以美国为中心的」，他相信美股表现将优于欧洲、日本等盟友的股市，加上「特朗普是一个以股市表现为政绩的一个总统」，相信其政府会承担多一些财政责任，让民间企业再多一些发挥空间，而且一旦降低美国国内税率，也对股市有利。

对于美股指数能否再创新高？黄国英相信，现时美国减息预期落实，加上「特朗普行情（Trump Trade）」叠加，下半年美股仍有望创新高，但他指出，美股近期反覆在大型股与小型股；增长股与价值股之间轮动，他举例市场早前追捧英伟达等大型股，令其股价一再创新高，惟近期资金转炒小型股，股价走势暂时回归平淡，坦言投资者要「站对边」也不易。

论及「特朗普行情（Trump Trade）」受惠股，黄国英首选Tesla，除了因为创办人马斯克早就公开支持特朗普，也因为看Tesla AI概念的话，估值并不贵，「若它出到Robotaxi（无人驾驶的士），我觉得会有很大的Revaluation（重估）机会。」对于百度（9888）股价早前受惠无人驾驶的士业务「萝卜快跑」急升，但无以为继，黄国英认为百度仅为软件开发公司，相反Tesla兼具软体和硬体开发，即自动驾驶软件及汽车，相信Tesla推出Robotaxi会较百度成功。

此外，黄国英说，只要特朗普上台后，经济不是一团糟的话，银行板块是较稳阵的选择，投资者可留意行业ETF，个别可考虑花旗集团（C）或摩根大通（JPM）。

比特币望再创新高

特朗普近年一改对加密货币的怀疑态度，外界普遍预期这类资产会受惠。黄国英直言比特币有值博空间，皆因早前德国政府抛售下，比特币经历一轮洗仓，曾低见5.5万美元，而现在回稳至6万多美元计，即下跌空间仅1万美元，相反一旦爆升，估计可升穿过往的7.3万美元再创新高。

至于过去一年半热炒的人工智能（AI）主题，黄国英认为AI的「故事」仍在，在相关软件公司或业务未实现盈利前，大部分投资者仍会押注在AI基建上，故英伟达、台积电等晶片股仍值得继续持有。

恒指再见万四不奇

特朗普曾表示，若再度执政将对华开徵60%甚至更高的关税。黄国英说，「（未来数年）中美关系当然是差，但是拜登时代也不见得好，所以又不会影响很大」，市场已预期美国对华加徵关税，故已反映在中港股市上。

他认为港股弱势，在于内地出现「内卷、通缩」的问题，不讳言恒指会再见14000点水平。「情况就像以前的日本，（商品）有一段很长时间加价空间有限，但是成本又未必下跌很多。」他直言很内地很多消费零售品牌，如体育用品、白酒公司也因此两面受敌，故股价长期低迷，「各行各业因为盈利收缩的关系，投资又变差，就有机会进入一个内卷，一个恶性循环的情况，对于股市来说是非常不利的。」

他续说，不少公司的营运方针，不再是求盈利增长，而是求现金流，以保持公司运作，但对于投资者来说，求的是盈利增长。在此矛盾下，他直言港股的风险和回报不成比例，值博率不大，「无谓去博那些三五百点的反弹」。