凱基料恒指下半年上望20900點 料政策及資金可支持 推薦11潛力股

凱基亞洲發布最新的市場展望，該行預期基礎情境下，恒指在未來六個月較大機會達到 20900 點，對應市盈率為 10.22倍，一年最大潛在升幅為 22%。該目標較凱基亞洲於去年底的全年預測目標19260點，提高約1640點。該行指出，上調預測主要由於，今年下半年好淡爭持的格局會稍為轉至傾向利好因素，包括樓市政策「組合拳」加快內地房地產觸底、， 國企積極的股東分紅、內地北水及外圍資金流入估值相對低廉的港股。另外凱基亞州強調，港股的利淡因素仍然是中國議題繼續是美國大選的政綱重點。

 

該行看好投資五大主題，即經濟上行利好的營運，如騰訊（700）、港交所（388）；受惠樓市政策鬆綁的平安保險（2318）、海爾智家（6690）；受惠國企改革回報增加的中聯通（762）、建行（939）；因電力需求繼續增加，將利好的華潤電力（836）、東方電氣（1072）；以及積極出海擴業務的安踏（2020）、攜程（9961）、泡泡瑪特（9992）。

 

凱基亞洲投資策略部主管溫傑表示，預料內地接下來可能推出不同的經濟政策，力挽狂瀾，舉例而言7月召開的三中全會，以及香港回歸都有機會出台支持政策，同時已落實的政策或發揮效力，經濟數據出現改善，屆時第二輪市場資金有望流入，包括北水下半年南下流入將持續，從而帶動恒指今年下半年突破高位。他續指，過去內地出台不少政策救內房，但仍有內地房企接連爆煲和違約，好大程度上是因為未解決結構性的問題，現不同的是，內地政策的轉向促進銷售，該方向有進步並已朝正確方向邁進，加上內地首季經濟表現理想，料內地今年有望達成5%的經濟增長目標。

 

近期首隻香港「18C」特專科技股已上市，溫傑表示，首隻相關股份的造好，極具備指標性，可能利好第二隻特專科技新股，同時該板塊股份的接連造好亦將有助帶來新股熱潮。

 

台股自去年超越港股後，台股現約23000點水平已遠超港股。凱基投顧董事長朱晏民，台股的升勢主要受惠於AI狂潮帶動科技股今年及明年盈利迎來2成以上的結構行增長和美國聯儲局減息預期的推動。不過，他稱，由於現時製造業的終端需求不大，或導致庫存回補力度偏弱，台股目前估值高於正常水平，以及市場對於AI的期待太高以再難推升股價，預料台股今年第四季之前將以震盪調整為主，建議期內投資者在台股的選擇上應以低基數與低估值的板塊或個股為主，AI受惠板塊則建議待估值修正後再進行中長線部署。

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