境外上市備案通過率37% 香港成上市首選 股權 股東問題成監管焦點

LiveReport大數據公布，境外上市備案新規實行以來，共有153間境內企業已在中國證監會備案，且申請直接境外上市的企業通過率近五成。其中，選擇香港上市的企業有106間，佔約七成，為企業境外上市首選。

今年2月17日，中國證監會發布《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》，自3月31日起正式實施。新規對境內企業直接和間接境外上市活動統一實施備案管理，明確境內企業直接和間接境外發行上市證券的適用情形。

醫藥、科技業居多

截至上月27日，已在證管會備案的境內企業一共153間。從上市地選擇來看，選擇香港上市的企業佔約七成，有106間；選擇美國上市則為46間，另還有1間在瑞士交易所發行GDR。

從申報類型來看，絕大多數境內企業選擇間接境外上市（紅籌結構），有110間，直接境外上市（H股）有36間。

從產業分佈來看，這些企業大多分佈在軟體服務、醫療保健、貨運物流、工業製造、居民服務、食品飲料這幾個產業，其中軟體服務業企業的佔比約30%。香港現在鼓勵未獲利的特專科技公司（18C）、生醫公司（18A）到港上市，政策引導作用頗具成效。

股權、股東問題是監管焦點

目前，超過88%的企業已得到中國證監會的反饋意見。其中，股權、股東問題是監管關注要點，約六成左右的企業涉及股權架構、股權變動問題，包括股權/協議控製架構、股權變動、股權激勵、股東穿透等。

另外，39%的備案企業所涉及的個人信息保護和數據安全亦為監管關注問題。針對備案企業數量最多的軟件服務行業，尤其對有開發APP、小程序等產品的公司都易被問詢，是否存在向第三方提供信息內容的情形，及上市前後個人信息保護和數據安全的安排或措施。

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