境外上市备案通过率37% 香港成上市首选 股权 股东问题成监管焦点

LiveReport大数据公布，境外上市备案新规实行以来，共有153间境内企业已在中国证监会备案，且申请直接境外上市的企业通过率近五成。其中，选择香港上市的企业有106间，占约七成，为企业境外上市首选。

今年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，自3月31日起正式实施。新规对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，明确境内企业直接和间接境外发行上市证券的适用情形。

医药、科技业居多

截至上月27日，已在证管会备案的境内企业一共153间。从上市地选择来看，选择香港上市的企业占约七成，有106间；选择美国上市则为46间，另还有1间在瑞士交易所发行GDR。

从申报类型来看，绝大多数境内企业选择间接境外上市（红筹结构），有110间，直接境外上市（H股）有36间。

从产业分布来看，这些企业大多分布在软体服务、医疗保健、货运物流、工业制造、居民服务、食品饮料这几个产业，其中软体服务业企业的占比约30%。香港现在鼓励未获利的特专科技公司（18C）、生医公司（18A）到港上市，政策引导作用颇具成效。

股权、股东问题是监管焦点

目前，超过88%的企业已得到中国证监会的反馈意见。其中，股权、股东问题是监管关注要点，约六成左右的企业涉及股权架构、股权变动问题，包括股权/协议控制架构、股权变动、股权激励、股东穿透等。

另外，39%的备案企业所涉及的个人信息保护和数据安全亦为监管关注问题。针对备案企业数量最多的软件服务行业，尤其对有开发APP、小程序等产品的公司都易被问询，是否存在向第三方提供信息内容的情形，及上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施。

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