高盛:未來12個月家族辦公室擬增加投資股票及私募股權 加密貨幣興趣減弱

2023-05-09 16:51

高盛集團研究發現,許多機構家族辦公室投資者今年未有大幅持有現金,反而偏好風險投資,未來12個月,擬增加資產配資於公開市場股票及私募股權,同時適度增加固定收益投資,但對加密貨幣投資冷淡,僅12%表示未來可能仍有興趣投資。

高盛發布2023年《家族辦公室投資洞察報告》,顯示截至2023年的平均配置,有28%於公開市場股票;26%於私募股權;12%於現金/現金等價物(不包括美國國債);10%於固定收益;9%於私人房地產和基礎設施;其餘10%投資對沖基金、私募信貸及大宗商品。他們投放資金佔比最大的行業主要是資訊科技和醫療保健。

相當大比例的家族辦公室表示,計畫在今年對公開市場股票(48%)、私募股權增加配置(41%)、固定收益(39%)、私募信貸(30%)及私人房地產和基礎設施(27%)。35%的受訪者計劃減少對現金和現金等價物(不包括美國國債)的配置。僅有10%受訪者擬降低對公開市場股票的配置。62%受訪者表示沒有投資加密貨幣,未來也不感興趣,較2021的39%大幅增加。更廣泛的數位資產生態系統是關注焦點。32%的家族辦公室表示有投資數字資產,當中最大的理由是「相信區塊鏈科技的實力」。

地域性配置方面,美國及其他發達市場為投資重點。26%受訪者計劃增加對美國市場的配置,其中包括41%的亞太區家族辦公室,而27%預計將提升對其他發達市場的配置。高盛指,這可能表明他們不願投資於風險較高,甚至風險有機會超過在本土市場附近所獲得潛在回報的地區。

高盛私人財富管理全球聯席主管兼高盛家族辦公室倡議聯席主管Meena Flynn表示,由於家族辦公室能夠在不同風險水準靈活投資,因而在尋求更高回報的過程中,基本上保持了一貫的較進取的配置。從其有計劃的風險偏好配置中,留意到家族辦公室看到捕了捉額外超額收益的好機會。這種有耐心、懂戰略的長期導向往往為管理和保存世代財富創造優勢。

該調查在今年1月17日至2月23日期間進行,訪問了166家機構家族辦公室,93%的家族辦公室淨資產達5億美元以上,72%的淨資產至少為10億美元。

 

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