區塊鏈專欄｜參與大額買賣 USDT 能賺取可觀利潤？可能你已逐步墜進騙徒陷阱！

「有少部分加密貨幣投資者貪圖「穩定」的回報，嘗試以穩定幣搬磚套利。本文將會詳細為何穩定幣搬磚成本高而利潤，而且可能會誤墜騙徒陷阱，甚至成為洗黑錢的嫌疑犯，希望各位投資者保障自身利益，不要參與大額穩定幣的搬磚套利。」

USDT 的價格雖掛勾於美元，但受市場供需變動的影響，交易所之間會出現價差。手上有大筆資金的投資者，可能會選擇在不同的交易平台或兌換店買入和賣出 USDT 賺取當中價差。不過，今時今日賺取 USDT 價差基本上是本多利小，一來實際操作相當困難，獲利空間小，更重要的是這個行為容易墜入騙局或洗黑錢的陷阱，令套利者因小失大！

USDT 價差並不容易賺
一般來說，每當市場行情火爆的時候，場外資金便會源源不斷進入加密世界，USDT 作為一個媒介入口，需求量自然增長迅速，短期內會出現很高的溢價。而當市場行情急劇下行的時候，很多投資者需要將加密貨幣兌換成穩定幣或是法定貨幣進行避險（例如 2020 年的 312 大跌事件中，市場陷入極端恐慌，許多人渴望將已持有的各類加密貨幣都換成穩定幣來對沖），這時候主要看需求量變化，USDT 可能正溢價也可能負溢價。

2020 年 312 黑天鵝事件｜source: TradingView

以往交易所之間經常存在差價，造成投資者獲利的機會。目前加密貨幣邁向普及，不同地區的 USDT 價格亦變得同步。造成 USDT 價差最常見的例子便是一些戰亂國家由於貨幣貶值而必須找到保值的產品，但黃金不容易攜帶，因此會偏向選擇加密貨幣穩定幣 – USDT，由於該地區對 USDT 的需求量在短時間內急升，所以在某段時間 USDT 的價格，在該地區將會維持一個高溢價水平，一些投資者看準這些時間便會再低價錢的地方購入 USDT，再到戰亂地方賣出。

甚麼是「搬磚」？
「搬磚」是「套戥」的俗稱，在加密貨幣世界內較常見的俗稱，英文稱為 Arbitrage。「搬磚」指投資者同時利用雙方利息率或貨幣匯率的價差，一方在較低價格時買進，並同時於另一方以較高的價格賣出，低買高賣，從而獲取低風險的收益。
「搬磚」從字面的意思上可以理解作，將比特幣等加密貨幣比喻成磚頭，在 A 地購買了較便宜的磚頭後，將磚頭搬去 B 地以高價賣掉，賺取中間的價差。
 

甚麼是「黑 U」？
所謂的黑 U，是指「涉及黑色產業的 USDT」，簡單來說，泰達幣（USDT）因為價格與美金直接對等，因此是不少地下產業（尤其是洗黑錢）的人熱愛的加密貨幣，畢竟幣值十分穩定，拿來交易及轉帳亦十分方便。

但只要牽扯到洗黑錢即代表違法，就會有警察配合緝拿歸案。一般而言，如果民眾的交易所帳戶內出現了從「問題錢包地址」轉過來的 USDT，就有可能在執法部門的要求下，被交易所封鎖整個帳戶，因為警方會認為你是洗錢的共犯。

貪平有機會收到黑U
雖然加密貨幣具有匿名性，但是錢包內的資產轉移其實是有跡可循的，警方在循線調查下，一定會掌握這些黑錢被轉移到哪個加密貨幣的錢包地址中，這時候，這個被盯上的錢包地址只要有轉帳紀錄，警方就有可能把所有收受關係的地址認為是洗錢的共犯，進而要求交易所封鎖整個帳號。

你可能從某些地下管道買到極為便宜的 USDT，但背後可能是洗黑錢集團為了加快黑 U 的出手而設下的陷阱。如果你買下了這些 USDT，還將 USDT 放到交易所內的錢包的話，就很有可能面臨帳號封鎖，以及損失無法追討的下場。

以加密貨幣洗黑錢並不罕見，在香港亦曾出現大額穩定幣洗黑錢的案例，例如在 2021 年7月，香港海關瓦解了懷疑洗黑錢集團，涉案金額高達12億元，這是海關首次偵破懷疑洗黑錢集團利用虛擬貨幣清洗黑錢的案件。涉案者透過三間空殼公司開設加密貨幣交易戶口及銀行帳戶，以頻繁交易加密貨幣 USDT 及銀行轉帳方式，處理約12億元可疑款項，部份款項最終匯至超過200多個本地及海外的戶口。

海關調查發現，三間公司開設電子錢包後，從40多個電子錢包接收約8.8億元 USDT，將當中1.5億元 USDT 轉至20多個不知名的電子錢包，另外7.3億元 USDT 則兌換成法定貨幣，再存入三間公司開設的銀行戶口。在短短半年間，有高達500宗加密貨幣交易，海關指整個洗錢過程只需幾日，已轉手三次。

在內地，上年7月15日，內蒙古自治區公安廳破獲利用加密貨幣幫助上游犯罪集團洗黑錢的組織，共拘捕 63 人，涉事黑錢價值 1.3 億元人民幣。內地警方發現涉案集團以加密貨幣幫助境內外的犯罪集團洗錢。涉案集團分工明確，2021年5月開始，Telegram 串聯發展下線人員，將涉嫌網絡傳銷、涉詐、涉賭等犯罪資金通過 TRC-20 和 ERC-20的 USDT，最後利用招募的不法人員註冊匿名區塊鏈帳戶地址，兌換成人民幣付給上游犯罪集團金主，從中賺取非法利益。該集團在內地各地都設有小組，組長再各自招募底層洗黑錢人員，在線上或線下操作。每完成一單洗錢業務，集團頭目、小組長、取款手、底層洗錢人員等各層級都會按不同比例獲得抽成。

C2C交易也有機會成為共犯？
近年越來越多犯罪集團利用虛擬貨幣的穩定性、隱密性、機動性和轉換性來清洗黑錢，例如使用黑錢透過C2C交易平台買入USDT，再將USDT賣出換成法定貨幣，不斷重複交易，試圖令警察難以追查資金。
你可能會透過C2C交易平台以高價賣出USDT的過程中，收到犯罪集團的轉帳到你個人帳戶。當 a Au執法部門發現和進行深入調查時，如果你的帳戶出現了從犯罪集團轉帳給你的紀錄，將會在執法部門的要求下，被銀行凍結帳戶，甚至面臨訴訟的風險。

避免墜入騙局的最佳方式：選擇具信譽和規模的加密貨幣找換店
除了不應耗費時間和精神，從事高風險的穩定幣搬磚外，以不安全的交收方式兌換穩定幣也容易招致大額損失，例如與陌生人見面交收，或者到不顯眼的地方/假扮的兌換店進行交易，容易成為騙徒行騙的對象。

近年加密貨幣投資開始在香港興起，而本港在過去數年出現不少交易 USDT 的劫案。其中在 2021 年 1月，一名33歲 USDT 賣家，相約買家於觀唐創業街華基中心一辦公室進行第四次交易，其間以手機轉帳45萬個 USDT 予對方，但收取現金時，遭3名持刀和棍的大漢闖入並搶去現金及手提電話，其後反鎖辦公室內，該「買家」與大漢一同登上客貨車逃脫。

同年 6 月， 一名 USDT買家，應約前往觀塘成業街一間商廈辦公室進行交易，他抵達停車場後，兩名男子向其面部噴射不明液體，並搶去其聲稱裝有200萬現金的袋，得手後迅速登上接應的私家車逃走。

2022 年 7 月，兩名男子上門到紅磡商業中心一間報稱經營加密貨幣的公司，與一名年約 20 幾歲的青年交易總值約160萬元的 USDT。其間兩人即場經網上轉賬 USDT 予對方，對方則向兩人支付「現金」，並聲稱需要外出取來數鈔機點算款項，隨即離開現場。過後發現對方沒有返回現場，查看後發現收到的「款項」其實是印有「練功券」字樣的偽鈔，隨即報警。

想安全地進行法定貨幣和穩定幣之間的兌換，最安全、可靠及低成本的做法，必定是到具規模、信譽良好的加密貨幣找換店進行交易。在可靠而具規模的找換店進行交易，不但省卻尋找個別交收對象的時間，還可以有店員一對一指導，確保有專人跟進交易和解答任何交易的問題。如果因為想以平價進行交易，不惜冒險與不可信的人聯絡，輕則遭劫去錢財，重則會有受傷的危險。

總結：不要貪中間些少利潤以身試法
利用 USDT 搬磚賺取價差看似穩健，但人手操作成本效益極低，對於一般散戶投資者來說絕對不是可取的獲利途徑。更何況，頻繁的圖利操作很可能會令投資者不知不覺間成為洗黑錢的中間人，為了微薄的利潤而招致犯罪的嫌疑和官非，實屬不智。
現在大市正處於熊市轉牛市的初段，各位投資加密貨幣的朋友，不妨專注於趁牛市的初段，用手上的 USDT 買入具龐大升值潛力的加密貨幣，這樣享受到的回報必然大於持有穩定幣進行套利，而且不需要承擔潛在的法律風險。

免責聲明
本文並非及不應被視為買賣任何理財產品的要約，亦不應被視為投資建議。投資者應就本身的投資經驗、投資目標、財政資源及其他相關條件，及瞭解投資加密貨幣可能帶來的損失風險，小心衡量自己是否適合參與任何投資產品。投資涉及風險，投資者不應僅根據本文的資料而作出投資決定。加密貨幣市場具有高風險性，市場波動劇烈，資料內所載的過往表現，不可視作未來表現的指標