英倫銀行倡改善CCyB機制

近期歐美銀行流動性風險攀升，而《巴塞爾協定III》曾強調運用逆週期緩衝資本（CCyB）幫助銀行在經濟下行週期有能力繼續提供借款。在今日（24日）金管局研討會上，談及未來是否要建立「零以上」的CCyB機制，英倫銀行執行董事Victoria Saporta主張建立週期中立的支持設施，因為政策制定者不能預測未來，並且籌集資本需要時間，同時該機制對於釋放緩衝非常有效。日本銀行副總監Makoto Minegishi則稱現時世界銀行系統總體的資本、韌性充足，週期中立的逆週期緩衝機制可能不是最好的解決方法。 

CCyB是為應對信貸增長過度時期系統性風險顯著增加而積存額外資本的機制，當信貸週期逆轉後，這些緩衝資本可被「釋放」來吸收虧損，使銀行體系在隨後的下行週期仍可繼續提供借款。目前，香港CCyB比率為1%。 CCyB規定以認可機構風險加權資產的百分比來顯示，並須以普通股權一級資本來滿足。

Saporta稱，新冠疫情教訓顯示，未來風險難以預測，在2020年3月疫情來臨時環境波動下，得益於週期中立的緩衝，央行提供了許多流動性和重大財政的支持，很難說沒有這些支持政策整個銀行系統會發生什麼事情。英倫銀行自2008年金融危機後一直使用周期中立的反週期緩衝，而且是在最低要求之上的資本最低要求，並在2019年將週期中立標準由100個點上調至200個點。

目前日本的CCyB比率為0%，即沒有設立週期中立的資本緩衝機制，Minegishi承認，緩衝系統具有幫助，但現時世界銀行系統總體的資本充足，韌性也充足，再做一個週期中立的逆週期緩衝可能並不是最優解。他同時強調自願性非常重要，設立國際標準需要考慮到不同區域不同的需求。（ap）