三葉草開招偏淡 孖展僅足額認購

(星島日報報道)昨日起公開招股的三葉草生物製藥（2197）雖然引入9名基石投資者，但散戶反應冷淡，孖展僅足額認購。由微創醫療（853）分拆的上海微創醫療機器人（2252）昨日孖展截飛，累計錄111.44億元孖展額，超購逾70倍，市場預計最終公開發售將超購逾百倍。

三葉草發行1.5億股，招股價介乎12.8至13.5元，每手500股，入場費6818.02元，集資最多20.25億元；預期於11月5日掛牌，保薦人為高盛及中金。8家證券行首日共為三葉草借出2.93億元孖展額，相當於公開發售集資2.02億元，已錄超購，其中富途借出6665萬元，輝立僅借出1000萬元。

三葉草今次招股引入9名基投，共認購1.385億美元（約10.8億港元）股份，佔總集資額最多56%，包括上市前已入股的高瓴、淡馬錫及OrbiMed，分別「加碼」認購2200萬美元、2000萬美元及2500萬美元，其他投資者包括巖泉資本、大洋洲資本、阿託斯資本、斯普林希爾基金、SuperString及Toroa.

三葉草成立於2007年，為新冠疫苗開發企業，其核心產品、新冠疫苗預計今季至明年中期取得附條件批准。該公司目前共有11項候選產品，涵蓋13種適應症，包括新冠肺炎、惡性腹水及強直性脊柱炎。

根據招股書披露，三葉草有望成為全球範圍內通過COVAX機制率先實現重組蛋白COVID-19疫苗商業化上市的公司之一。三葉草去年虧損擴大，蝕9.13億元（人民幣，下同），今年首4個月虧損9.1億元，去年同期蝕1.48億元。

三葉草集資所得的65%，將用於核心產品及相關產品的研發、生產及商業化；22.5%將用於其他產品及其他潛在候選產品的研發、生產及商業化；12.5%將用作營運資金及其他一般公司用途。

至於今日截止公開招股的微創機器人，孖展認購反應熱烈，在9家證券商累計借出逾111億元孖展額，相當於公開發售集資額1.56億元，超購逾70倍，其中富途借出近34億元，輝立及耀才分別借出15.3億及13億元。市場預計該股最終公開發售超購逾百倍，據回撥機制，公開發售部分比例將回撥至50%，即1810萬股（3.62萬手）。